AI基金中邮核心竞争力灵活配置混合（000545）披露2025年年报，2025年基金利润9849.34万元，加权平均基金份额本期利润0.5476元。报告期内，基金净值增长率为39.7%，截至2025年末，基金规模为3.27亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月10日，单位净值为2.123元。基金经理是江刘玮，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，中邮核心优势灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达72.99%；中邮瑞享两年定期开放混合A最低，为27.17%。
基金管理人在年报中表示，产品组合整体以传统行业蓝筹公司为主，控制组合总体估值，坚持稳健绝对收益风格。具体重点投资的方向包括：
工业金属（铜铝底仓+锂钴、锡、镍、铬）：资源的中期叙事延续（供给刚性、供应链重塑带来需求增量、新需求、逆全球化过程中的美元替代等），短期景气在26年上半年延续确定性高，核心关注三点，一是各个品种的供给约束的突破，比如铜的复产、铝的海外新产能等等，二是各个品种涨价后的需求负反馈，主要看旺季库存，三是通胀共振美联储紧缩的可能。
人工智能（海外算力、存储、端测和应用）：产业景气趋势延续，目前来看人工智能仍然是时代发展唯一聚焦收敛的方向，所有高增的景气需求都与此方向相关，关注紧缺环节（存储、Cowos、光芯片、电力相关等），端测和应用以港股龙头为主。
困境反转的顺周期（化工、交运等）：弱需求下，行业自身具备出清基础的细分领域。化工中的MDI、PTA、农药、制冷剂，交运中的快递、航空、文旅酒店。 红利和大金融（保险、港股高股息）：红利类资产的资产荒逻辑没变，但牛市环境中有所弱化，聚焦高性价比核心资产。
截至4月10日，中邮核心竞争力灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为-4.58%，位于同类可比基金1036/1287；近半年复权单位净值增长率为8.65%，位于同类可比基金397/1286；近一年复权单位净值增长率为50.03%，位于同类可比基金356/1286；近三年复权单位净值增长率为23.72%，位于同类可比基金464/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5921，位于同类可比基金499/1274。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为29.17%，同类可比基金排名579/1273。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为20.87%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为74.53%，同类平均为72.57%。2022年末基金达到84.39%的最高仓位，2019年上半年末最低，为41.35%。
截至2025年末，基金规模为3.27亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.29万户，合计持有1.57亿份。其中管理人员工持有7.43万份，占比0.05%，机构持有份额占比18.03%，个人投资者占比81.97%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约655.96%，持续1年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是藏格矿业、工业富联、宏桥控股、耐普矿机、紫金矿业、盛屯矿业、中孚实业、铜陵有色、杭氧股份、博盈特焊。
（文章来源：中国证券报·中证网）
