AI基金南方军工改革灵活配置混合A（004224）披露2025年年报，2025年基金利润7.32亿元，加权平均基金份额本期利润0.2685元。报告期内，基金净值增长率为25.11%，截至2025年末，基金规模为34.73亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.422元。基金经理是邹承原，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，南方军工改革灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达27.53%；南方领航优选混合A最低，为16.03%。
基金管理人在年报中表示，2026 年是十五五开局之年，是夯实基础、全面发力的关键年份。宏观经济预计平稳开局，伴随着反内卷政策的实施，上市公司的盈利基本面预计平稳修复。当前，估值处于中性合理位置。政策高度重视资本市场，长期资金或继续入市，市场流动性整体充裕，均有助于A 股走强。结构上，关注具备高景气的泛科技行业、供需格局改善的材料和中游制造环节。2026 年是十五五的开局之年，十四五任务的收尾和十五五任务的明确，都有望为行业带来增长动力。在此基础上，南方军工改革重点关注三个方向：商业航空（商飞、商发）、商业航天（商火、商星）和军贸。军工是中央财政支出下的硬科技投入行业，在行业需求复苏的过程中，南方军工改革将更加注重行业的长期变化趋势和企业的边际变化对其价值空间的影响。
截至4月9日，南方军工改革灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为-12.93%，位于同类可比基金1229/1287；近半年复权单位净值增长率为-1.67%，位于同类可比基金916/1286；近一年复权单位净值增长率为27.53%，位于同类可比基金711/1286；近三年复权单位净值增长率为1.71%，位于同类可比基金938/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2625，位于同类可比基金921/1274。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为31.34%，同类可比基金排名650/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为28.49%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.49%，同类平均为72.57%。2025年上半年末基金达到94.03%的最高仓位，2023年上半年末最低，为65.91%。
截至2025年末，基金规模为34.73亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计16.81万户，合计持有23.99亿份。其中管理人员工持有277.41万份，占比0.12%，机构持有份额占比55.05%，个人投资者占比44.95%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约182.12%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是睿创微纳、复旦微电、菲利华、国睿科技、中航沈飞、中航光电、上海瀚讯、九丰能源、华秦科技、新雷能。
（文章来源：中国证券报·中证网）
