AI基金易方达国企改革混合（001382）披露2025年年报，2025年基金利润1341.47万元，加权平均基金份额本期利润0.082元。报告期内，基金净值增长率为6.05%，截至2025年末，基金规模为3.12亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为2.35元。基金经理是郭杰，目前管理7只基金。其中，截至4月8日，易方达竞争优势企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达38.04%；易方达长期价值混合A最低，为-1.27%。
基金管理人在年报中表示，展望新的一年，我们对 2026 年的市场环境和组合表现保持乐观态度。我们一贯是理性的乐观派，始终对未来、对组合的中长期表现抱有信心。此刻的乐观，并非源于对牛市环境的假设，也并非基于对经济强劲复苏的预期，而是基于市场对优质资产定价处于偏低水平这一事实。
从长期来看，权益资产的定价始终锚定无风险收益率与风险溢价。当下过高的风险溢价，使中国 A 股中一批优质资产在较长时间内处于低估状态，这本身并不合理。我们相信均值回归的力量，也相信价值终将成为时间的朋友。即便 2025 年的组合表现并不理想，我们依然对组合的未来保持信心。
截至4月8日，易方达国企改革混合近三个月复权单位净值增长率为0.56%，位于同类可比基金291/621；近半年复权单位净值增长率为0.04%，位于同类可比基金365/621；近一年复权单位净值增长率为10.38%，位于同类可比基金583/618；近三年复权单位净值增长率为3.75%，位于同类可比基金382/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3193，位于同类可比基金379/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为27.63%，同类可比基金排名135/550。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.69%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.89%，同类平均为85.83%。2023年一季度末基金达到93.5%的最高仓位，2021年三季度末最低，为74.07%。
截至2025年末，基金规模为3.12亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1.89万户，合计持有1.35亿份。其中管理人员工持有153.42万份，占比1.14%，机构持有份额占比40.52%，个人投资者占比59.48%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约186.59%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是徐工机械、贵州茅台、山西汾酒、海大集团、古井贡酒、紫金矿业、万华化学、华泰证券、中国海油、安琪酵母。
（文章来源：中国证券报·中证网）
