AI基金易方达稳健回报混合A（012008）披露2025年年报，2025年基金利润5857.69万元，加权平均基金份额本期利润0.0624元。报告期内，基金净值增长率为6.76%，截至2025年末，基金规模为7.43亿元。
该基金属于股债平衡型基金。截至4月8日，单位净值为0.923元。基金经理是孙松，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，易方达稳健回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.31%；易方达稳健添利混合A最低，为4.95%。
基金管理人在年报中表示，结构上，前半段依然在泛科技、有色金属中找趋势，后半段关注内需周期品、消费的底部复苏机会。1）泛科技：AI产业趋势、创新药BD（商务拓展）出海趋势均方兴未艾，仍是本轮流动性牛市下具有独立景气和想象力的板块，估值端也受益于全球降息，以海外算力、国产算力、AI Agent、机器人、港股互联网、港股创新药为代表的板块有望跑出结构性行情；2）有色金属：全球降息周期重启，贵金属、工业金属有望持续走强，同时伴随AI用铜趋势、全球经济软着陆、美元信用问题，工业金属、贵金属本身需求端也有弹性；3）内需周期品：反内卷政策推进叠加国内基本面企稳，2026年PPI有望逐步筑底，从而带来内需周期品、消费板块的复苏。
截至4月8日，易方达稳健回报混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.19%，位于同类可比基金81/134；近半年复权单位净值增长率为-3.59%，位于同类可比基金109/134；近一年复权单位净值增长率为8.31%，位于同类可比基金115/134；近三年复权单位净值增长率为6.17%，位于同类可比基金87/126。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3616，位于同类可比基金83/124。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为14.11%，同类可比基金排名18/122。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为12.96%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为51.87%，同类平均为67.52%。2025年三季度末基金达到58.37%的最高仓位，2024年末最低，为45.36%。
截至2025年末，基金规模为7.43亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计7668户，合计持有8.05亿份。其中管理人员工持有1份，机构持有份额占比0.02%，个人投资者占比99.98%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约45.38%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、腾讯控股、招商银行、阿里巴巴-W、宝丰能源、香港交易所、美的集团、中国财险、福耀玻璃、农夫山泉。
（文章来源：中国证券报·中证网）
