AI基金易方达悦弘一年持有混合A（011508）披露2025年年报，2025年基金利润1444.47万元，加权平均基金份额本期利润0.0492元。报告期内，基金净值增长率为4.52%，截至2025年末，基金规模为2.45亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.132元。基金经理是王成，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，易方达丰华债券A近一年复权单位净值增长率最高，达10.33%；易方达悦享一年持有混合A最低，为3.71%。
基金管理人在年报中表示，报告期内，本基金规模有所下降。年初债市呈现上行态势，后受资金利率上行影响，市场走势随之出现调整。组合在市场调整初期主动降久期、控杠杆，并在信用债超调后左侧布局，为全年贡献了稳健的票息底仓。随后在贸易战扰动的市场下组合通过增持长久期地方债与国债灵活拉长久期，把握阶段性交易机会。下半年面对与基本面背离的债市普跌行情，组合久期调整节奏偏慢造成一定拖累，后续在资金面稳定宽松的震荡市场中维持中性略偏低久期，进一步增配票息信用底仓，置换波动较大的超长端利率债，提升组合的防御性与票息保护。全年操作以票息信用为底仓，通过久期的积极管理与持仓结构的动态优化，在大幅波动的市场中努力平衡风险与收益。股票方面，对于市场的乐观程度逐渐增强，保持中性偏高的股票仓位。上半年基于性价比角度，增持非银、新能源、顺周期领域，下半年随着上游行业供需格局进一步改善，增加有色行业，降低电力设备、公用事业等行业配置。转债方面，全年仓位整体在中性水平附近，结构上侧重平衡型品种，在二、三季度市场情绪高涨时小幅提高了仓位并增持了弹性品种，在四季度高位震荡市场下回归中性仓位和平衡型配置，以控制波动并增强组合弹性。
截至4月8日，易方达悦弘一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.89%，位于同类可比基金222/629；近半年复权单位净值增长率为1.58%，位于同类可比基金289/629；近一年复权单位净值增长率为5.67%，位于同类可比基金427/629；近三年复权单位净值增长率为11.79%，位于同类可比基金254/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.845，位于同类可比基金122/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为3.1%，同类可比基金排名60/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.83%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为11.03%，同类平均为19.2%。2025年三季度末基金达到14.36%的最高仓位，2022年一季度末最低，为5.03%。
截至2025年末，基金规模为2.45亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计3754户，合计持有2.18亿份。其中管理人员工持有42.35万份，占比0.19%，机构持有份额占比0.09%，个人投资者占比99.91%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约32.28%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是三一重工、招商银行、华峰铝业、紫金矿业、阿里巴巴-W、中国银行、宁德时代、万华化学、星宇股份、恒立液压。
（文章来源：中国证券报·中证网）
