AI基金平安研究优选混合A（017532）披露2025年年报，2025年基金利润8697.04万元，加权平均基金份额本期利润0.4043元。报告期内，基金净值增长率为44.18%，截至2025年末，基金规模为3.5亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.448元。基金经理是张晓泉，目前管理5只基金。其中，截至4月8日，平安研究优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达46.12%；平安新鑫优选混合A最低，为37.04%。
基金管理人在年报中表示，我们看到，2025 全年市场虽在不同时期不同板块分化显著，但全球流动性预期引致的风险偏好抬升，叠加科技产业自身发展趋势迅猛，科技板块的行情贯彻始终。2025 年，虽然市场预期快速变化，高切低与板块大幅轮动时常发生，但我们始终秉持“1+X”、“X/1”的投资框架，在复杂的市场环境变化中优选估值性价比龙头，保有底部加仓的勇气与高位兑现定力，整体取得了不错的超额收益。具体组合运作上，1）1-2 月较好地把握了机器人产业链、AI 应用等产业趋势性机会，较大幅加仓制造、科技、港股互联网等板块，并对进入高性价比区间的创新药与汽车零部件龙头进行了底部加仓。2）二季度因关税战、市场大幅波动，组合整体仓位维持中游水平以应对波动，逐步兑现一季度收益较多的机器人，布局因关税战而超跌明显的传统制造业板块，以及受出海 BD 驱动明显的港股创新药板块与受地缘政治催化显著的军工板块，取得了较好超额收益。3）三季度基于估值性价比判断，兑现创新药收益，加仓了算力、半导体、机器人等产业趋势明显的科技板块，以及受益产业需求景气与政策驱动的周期与新能源板块，港股配置上则继续持有半导体、创新药、汽车等行业的优质龙头个股。4）四季度虽然流动性预期波动，但基于产业发展趋势，在科技成长方向继续保持重点配置，如国内半导体自主可控、AI 算力、机器人等，期间持续作标的优化与兑现。四季度最大的变化在于，基于对 2026 年全球宏观经济、流动性以及供需关系等方面的判断，开始加大周期基本面跟踪，加仓供需边际优化、格局改善、价格预期拐点向上的顺周期板块（有色、化工、养殖、非银等）与新能源板块。
截至4月8日，平安研究优选混合A近三个月复权单位净值增长率为3.33%，位于同类可比基金177/621；近半年复权单位净值增长率为5.11%，位于同类可比基金235/621；近一年复权单位净值增长率为46.12%，位于同类可比基金253/618；近三年复权单位净值增长率为43.95%，位于同类可比基金89/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7248，位于同类可比基金124/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为28.96%，同类可比基金排名172/550。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为20.55%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为84.46%，同类平均为85.83%。2023年末基金达到90.54%的最高仓位，2025年上半年末最低，为76.51%。
截至2025年末，基金规模为3.5亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1007户，合计持有2.64亿份。其中管理人员工持有16.79万份，占比0.06%，机构持有份额占比71.14%，个人投资者占比28.86%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约581.76%，持续高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是美团-W、紫金矿业、寒武纪、东方铁塔、晶合集成、中芯国际、新华保险、珠海冠宇、牧原股份、阿里巴巴-W。
（文章来源：中国证券报·中证网）
