AI基金易方达悦丰一年持有混合A（012821）披露2025年年报，2025年基金利润994.83万元，加权平均基金份额本期利润0.0531元。报告期内，基金净值增长率为4.98%，截至2025年末，基金规模为1.74亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.138元。基金经理是王成，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，易方达丰华债券A近一年复权单位净值增长率最高，达10.33%；易方达悦享一年持有混合A最低，为3.71%。
基金管理人在年报中表示，转债方面，受益于权益市场韧性以及纯债端低机会成本，供给端难以见到放量且固收+资金整体仓位偏低，估值预计高位维持，但需注重波段操作应对高估值状态。具体看，正股方面，温和上行预期、风险偏好维持，叠加盈利端初步体现企稳回升迹象，正股表现仍可期待。债底方面，剩余期限缩短和利率低位带来债底抬升，对转债形成较强支撑。估值方面，估值处于历史高位，但稀缺性逻辑或持续演绎，进而支撑估值表现。转债操作方面，目前处于估值高位，考虑到转债品种的稀缺性，组合仍将维持一定仓位水平，但避免对双高品种的暴露，尽量在跟住市场行情的基础上有效控制回撤。
截至4月8日，易方达悦丰一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为1.41%，位于同类可比基金134/629；近半年复权单位净值增长率为2.21%，位于同类可比基金209/629；近一年复权单位净值增长率为6.54%，位于同类可比基金368/629；近三年复权单位净值增长率为11.47%，位于同类可比基金269/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.747，位于同类可比基金170/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为3.35%，同类可比基金排名73/534。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为2.33%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为11.46%，同类平均为19.2%。2024年一季度末基金达到15.09%的最高仓位，2021年末最低，为4.1%。
截至2025年末，基金规模为1.74亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1326户，合计持有1.55亿份。其中管理人员工持有21.48万份，占比0.14%，机构持有份额占比0.13%，个人投资者占比99.87%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约32.2%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是华峰铝业、招商银行、紫金矿业、恒立液压、星宇股份、三一重工、阿里巴巴-W、中国银行、宁德时代、中谷物流。
（文章来源：中国证券报·中证网）
