AI基金易方达龙头优选两年持有混合A（011687）披露2025年年报，2025年基金利润1481.19万元，加权平均基金份额本期利润0.0968元。报告期内，基金净值增长率为10.74%，截至2025年末，基金规模为1.14亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为0.918元。基金经理是王元春，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，易方达现代服务业混合近一年复权单位净值增长率最高，达23.17%；易方达龙头优选两年持有混合A最低，为11.07%。
基金管理人在年报中表示，行业配置上，我们将重点聚焦于两条主线：第一，具备全球统治力的出海龙头。我们将重点甄别那些海外市场份额持续提升、且竞争对手难以模仿或超越的企业。无论宏观周期如何波动，这些公司凭借“全球无挑战者”的地位，大概率能穿越当前的宏观环境，实现业绩的持续兑现。第二，人工智能与港股互联网的深度融合。我们认为，经过两年的技术迭代，AI 将加速在应用端落地。而互联网巨头凭借其深厚的用户积累、强劲的现金流以及持续的回购注销，不仅提供了极高的安全边际，更是 AI 技术落地的最佳载体。
截至4月8日，易方达龙头优选两年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-2.12%，位于同类可比基金398/621；近半年复权单位净值增长率为-4.80%，位于同类可比基金482/621；近一年复权单位净值增长率为11.07%，位于同类可比基金577/618；近三年复权单位净值增长率为-2.14%，位于同类可比基金437/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.241，位于同类可比基金421/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为23.87%，同类可比基金排名66/550。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.61%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.97%，同类平均为85.83%。2023年一季度末基金达到93.82%的最高仓位，2024年三季度末最低，为85.77%。
截至2025年末，基金规模为1.14亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2395户，合计持有1.24亿份。其中管理人员工持有214.33万份，占比1.73%，机构持有份额占比0.25%，个人投资者占比99.75%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约182.06%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、阿里巴巴-W、美的集团、五粮液、宁波银行、羚锐制药、山西汾酒、万洲国际、格力电器。
（文章来源：中国证券报·中证网）
