AI基金易方达商业模式优选混合A（011847）披露2025年年报，2025年基金利润9827.11万元，加权平均基金份额本期利润0.0855元。报告期内，基金净值增长率为7.3%，截至2025年末，基金规模为7.64亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至4月8日，单位净值为0.895元。基金经理是郭杰，目前管理7只基金。其中，截至4月8日，易方达竞争优势企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达38.04%；易方达长期价值混合A最低，为-1.27%。
基金管理人在年报中表示，展望新的一年，我们对 2026 年的市场环境和组合表现保持乐观态度。我们一贯是理性的乐观派，始终对未来、对组合的中长期表现抱有信心。此刻的乐观，并非源于对牛市环境的假设，也并非基于对经济强劲复苏的预期，而是基于市场对优质资产定价处于偏低水平这一事实。从长期来看，权益资产的定价始终锚定无风险收益率与风险溢价。当下过高的风险溢价，使中国 A 股中一批优质资产在较长时间内处于低估状态，这本身并不合理。我们相信均值回归的力量，也相信价值终将成为时间的朋友。即便 2025 年的组合表现并不理想，我们依然对组合的未来保持信心。2026 年，我们将在严格控制风险的前提下，继续努力为各位持有人创造稳健、可持续的中长期回报。
截至4月8日，易方达商业模式优选混合A近三个月复权单位净值增长率为-4.48%，位于同类可比基金21/85；近半年复权单位净值增长率为-11.21%，位于同类可比基金42/85；近一年复权单位净值增长率为-0.54%，位于同类可比基金45/85；近三年复权单位净值增长率为-6.70%，位于同类可比基金13/76。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2355，位于同类可比基金8/75。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为25.41%，同类可比基金排名7/75。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为18.79%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.22%，同类平均为87.26%。2023年一季度末基金达到93.52%的最高仓位，2021年末最低，为39.68%。
截至2025年末，基金规模为7.64亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计8615户，合计持有8.33亿份。其中管理人员工持有403.64万份，占比0.48%，机构持有份额占比10.67%，个人投资者占比89.33%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约101.71%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、腾讯控股、阿里巴巴-W、山西汾酒、中国海洋石油、海大集团、三一重工、安琪酵母、分众传媒、新产业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
