AI基金万家汽车新趋势混合A（006233）披露2025年年报，2025年基金利润3648.6万元，加权平均基金份额本期利润0.8889元。报告期内，基金净值增长率为46.4%，截至2025年末，基金规模为1.14亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为2.747元。基金经理是耿嘉洲，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，万家成长优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达72.33%；万家汽车新趋势混合A最低，为63.27%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年一季度，我们认为春节前的“春季躁动”可能是2026年上半年确定性较高的一波行情，基本面和政策面整体来说仍不乐观，在这里不再赘述，但正如我们前面反复讨论的，当下各因素里最重要和最直接的还是资金面，目前看增量资金仍然在通过配置工具和量化产品持续流入，在这期间前期参与者少、位置相对较低的商业航天、存储概念、半导体设备、机器人等依然是值得短期重点参与的方向；而基本面虽然明确但位置较高、主动公募配置权重大的算力和核心资产，在缺乏相应资金流入的背景下预计难以有显著超额表现，同时在过去两个月的交易中股价表现已经计入了较多的乐观预期，需要持续跟进其基本面兑现度和产业发展情况，此时更适合保留一些核心品种作为长期配置、对预期较满的二三线品种需要适度谨慎。
本基金主题方面，今年无人驾驶可能来到了其“ChatGPT时刻”，今年海内外越来越多地区的无人驾驶商业化预计来到临界点，汽车智能化和固态电池等是值得持续超额配置的方向。零组件方面，机器人仍然是未来几年内可见的最大增量来源、也是国内汽零公司的alpha来源，本基金在主题方面将继续聚焦受益于自动驾驶和机器人的相关上市公司，并筛选其中具有长期稳定供应链地位的公司进行配置。
截至4月8日，万家汽车新趋势混合A近三个月复权单位净值增长率为-12.54%，位于同类可比基金654/689；近半年复权单位净值增长率为-11.50%，位于同类可比基金617/689；近一年复权单位净值增长率为63.27%，位于同类可比基金132/685；近三年复权单位净值增长率为19.59%，位于同类可比基金167/417。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4567，位于同类可比基金190/393。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为46.71%，同类可比基金排名357/392。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为23.9%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.1%，同类平均为84.04%。2024年三季度末基金达到94.1%的最高仓位，2019年末最低，为66.62%。
截至2025年末，基金规模为1.14亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计3888户，合计持有3747.29万份。其中管理人员工持有269.65份，机构持有份额占比45.08%，个人投资者占比54.92%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约421.63%，持续4年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是海光信息、寒武纪、中际旭创、新易盛、生益科技、兴森科技、盛科通信、中材科技、剑桥科技、天孚通信。
（文章来源：中国证券报·中证网）
