AI基金新华红利回报混合（003025）披露2025年年报，2025年基金利润3351.48万元，加权平均基金份额本期利润0.2742元。报告期内，基金净值增长率为30.79%，截至2025年末，基金规模为8899.98万元。
该基金属于股债平衡型基金。截至4月8日，单位净值为1.009元。基金经理是姚海明，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，新华红利回报混合近一年复权单位净值增长率最高，达43.78%；截至4月3日，新华安享惠金定期债券A最低，为1.27%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年转债市场，随着风险偏好提升叠加 A 股走强，转债大幅上涨后估值分位处于历史高位，新发转债数量较少，配置盘持续进场的增量资金为转债提供流动性支撑，但是供需矛盾加剧。转债个券分化将显著加剧，高溢价率品种面临估值压缩压力，而正股弹性强、条款优厚的标的仍具配置价值。当前转债市场正经历从“资产荒”向“结构荒”的微妙转换，个券选择难度显著提升。我们坚持“正股为锚、条款为盾、估值为尺”的三维筛选框架，在严守信用底线前提下，我们将综合市场流动性环境、正股波动率和债券收益率情况，精选低溢价、正股业绩能见度高且行业景气向上的优质个券，适度拉长久期以捕捉正股上行弹性，同时强化转债条款博弈能力，在估值高位环境下更注重安全边际与下修预期兑现节奏。
截至4月8日，新华红利回报混合近三个月复权单位净值增长率为2.19%，位于同类可比基金44/134；近半年复权单位净值增长率为12.32%，位于同类可比基金14/134；近一年复权单位净值增长率为43.78%，位于同类可比基金41/134；近三年复权单位净值增长率为24.73%，位于同类可比基金42/126。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4656，位于同类可比基金64/124。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为22.31%，同类可比基金排名42/122。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为22.24%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为49.51%，同类平均为67.52%。2019年末基金达到77.9%的最高仓位，2022年三季度末最低，为9.94%。
截至2025年末，基金规模为8899.98万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1635户，合计持有7725.98万份。其中管理人员工持有3.46万份，占比0.04%，机构持有份额占比2.82%，个人投资者占比97.18%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约998.01%，持续4年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、藏格矿业、洛阳钼业、金诚信、应流股份、云铝股份、沪电股份、深南电路、兴业银锡、盛屯矿业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
