AI基金农银均衡收益混合（014241）披露2025年年报，2025年基金利润3052.25万元，加权平均基金份额本期利润0.1246元。报告期内，基金净值增长率为16.37%，截至2025年末，基金规模为1.98亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为0.92元。基金经理是陈富权，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，农银研究精选混合近一年复权单位净值增长率最高，达27.54%；农银平衡双利混合最低，为25.24%。
基金管理人在年报中表示，从结构上看，我们认为首先顺周期行业需要重视，25 年市场整体看是估值先行，在上涨的归因中，估值扩张的作用比盈利修复的作用更大，但是 26 年我们或能看到更多的行业在 EPS 端有实质性的改善，其中周期类的变化可能更大一些。
其次，科技仍是比较重要的一环。科技中 AI 相关的硬件是业绩兑现度比较高的环节。随着算力以及模型的不断迭代，通过更大量的上下文数据，AI Agent 的能力有望进一步提高，Agent 时代渐行渐近。由于 AI Agent 上的份额很大程度决定未来产业利益的分配格局，因此国内外的互联网厂商都在加紧抢夺 AI Agent 的入口。Agent 能力提升的瓶颈环节有望能够看到较好的业绩兑现。
截至4月8日，农银均衡收益混合近三个月复权单位净值增长率为-3.65%，位于同类可比基金451/621；近半年复权单位净值增长率为-1.67%，位于同类可比基金416/621；近一年复权单位净值增长率为26.61%，位于同类可比基金456/618；近三年复权单位净值增长率为-0.36%，位于同类可比基金424/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.248，位于同类可比基金418/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为26.09%，同类可比基金排名102/550。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为10.97%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.31%，同类平均为85.83%。2023年三季度末基金达到87.47%的最高仓位，2022年一季度末最低，为4.09%。
截至2025年末，基金规模为1.98亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计5497户，合计持有2.15亿份。其中管理人员工持有6096.99份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约296.02%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国平安、宁德时代、中国太保、徐工机械、紫金矿业、中际旭创、银轮股份、北方华创、寒武纪、兴业证券。
核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）
