AI基金嘉实产业优选混合(LOF)A（501189）披露2025年年报，2025年基金利润5905.94万元，加权平均基金份额本期利润0.0903元。报告期内，基金净值增长率为10.21%，截至2025年末，基金规模为5.59亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为1.081元。基金经理是沈玉梁。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，整体对经济基本面和股市仍然看好，但是结构上我们对科技行业会更加谨慎，对于过去受益于美国流动性的行业和个股也会有所预警，而对于传统顺周期行业，如化工、交运、地产链等则是比较看好，至少是会跑赢指数。股市整体从资金流入和基本面改善两个角度来看仍是延续的，而估值水平也未有泡沫，特别是一些传统行业还处于历史估值的低分位数水平。
我们认为科技的风险来自于两个方面，第一是美国大厂高的债务杠杆面临较大风险，第二是国内产业链相关公司在极高的预期、估值和持仓下容易面临双杀。而传统行业特别大的机会可能也要依靠大量布局在科技行业里面的资金切换带来，但即使科技没有崩盘，我觉得再出现资金大幅从传统行业流出去流入科技行业也是不太现实的了。所以从风险收益比的角度出发，我们更看好传统行业，特别是有基本面反转的一些中游顺周期行业。
截至4月8日，嘉实产业优选混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为-0.97%，位于同类可比基金783/1287；近半年复权单位净值增长率为6.78%，位于同类可比基金407/1286；近一年复权单位净值增长率为20.88%，位于同类可比基金879/1286；近三年复权单位净值增长率为-4.31%，位于同类可比基金1031/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1196，位于同类可比基金1055/1274。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为30.19%，同类可比基金排名607/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.33%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.8%，同类平均为72.57%。2023年上半年末基金达到94.34%的最高仓位，2021年三季度末最低，为74.37%。
截至2025年末，基金规模为5.59亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计5.74万户，合计持有5.37亿份。其中管理人员工持有198.78万份，占比0.37%，机构持有份额占比0.11%，个人投资者占比99.89%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约68.52%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是江河集团、宇新股份、中国国航、鸿路钢构、龙湖集团、华新建材、建发国际集团、东方雨虹、中国东方航空股份、华鲁恒升。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
