AI基金嘉实碳中和主题混合A（016568）披露2025年年报，2025年基金利润835.25万元，加权平均基金份额本期利润0.6612元。报告期内，基金净值增长率为66.18%，截至2025年末，基金规模为2492.86万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为2.027元。基金经理是刘杰，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，嘉实资源精选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达120.79%；嘉实北交所精选两年定期混合A最低，为16.53%。
基金管理人在年报中表示，首先，半导体行业我们持续看好。上半年主要是fab和设备材料，下半年可以考虑设计公司。经过了2025年人工智能行业快速发展，半导体行业的景气持续提升，设备公司属于后周期行业，2026 年行业资本开支会持续增加。台积电的基本开支大幅超预期，已经验证了这点判断。此外，国产化的趋势仍然持续，以及先进制程扩产是确定性最高的产业趋势。因此，fab 厂今年景气确定性往上走，经营上量价齐升。
碳中和最重要是围绕“源、网、荷、储”展开研究和投资。在这个框架里，展望2026年，最看好的是电池、储能和风电。去年下半年开始，组合持续增加了部分储能和风电配置。电池背后的逻辑是电动化以及中国企业的竞争力。展望2026年，电气化的趋势仍在继续。除了传统的动力领域，储能是今年重要的增量市场。此外，今年重卡、工程机械等等都出现电动化趋势。储能行业全球未来还会持续增长，我们预计新增装机还能维持 50%以上增长。今年国内市场变化很大，行业驱动力由过去政策驱动转变为经济性驱动，随着储能成本下行，叠加容量电价政策，储能的经济性会进一步突出。风电今年的基本面超出预期，和光伏相比，风电的经济性更好，电价更稳定。而且，风机在2025实现出口快速增长，未来两年风机出海打开成长空间，增加市场对长期盈利空间信心。
截至4月8日，嘉实碳中和主题混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.66%，位于同类可比基金424/689；近半年复权单位净值增长率为8.50%，位于同类可比基金205/689；近一年复权单位净值增长率为86.26%，位于同类可比基金61/685；近三年复权单位净值增长率为102.43%，位于同类可比基金8/417。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为1.1869。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为16.9%，同类可比基金排名12/392。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为13.93%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为86.67%，同类平均为84.04%。2023年三季度末基金达到93.56%的最高仓位，2023年上半年末最低，为70.45%。
截至2025年末，基金规模为2492.86万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计938户，合计持有1302.97万份。其中管理人员工持有1.31万份，占比0.10%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约146.62%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、阳光电源、北方华创、中微公司、中芯国际、华友钴业、豪威集团、中科飞测、运达股份、紫金矿业。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
