AI基金嘉实匠心回报混合A（011626）披露2025年年报，2025年基金利润4952.85万元，加权平均基金份额本期利润0.0736元。报告期内，基金净值增长率为10.12%，截至2025年末，基金规模为4.78亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为0.771元。基金经理是常蓁，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，嘉实匠心回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达11.36%；嘉实品质回报混合最低，为4.61%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，宏观经济趋稳为股市提供基本面支撑，企业盈利有望稳步复苏，叠加宏观政策环境依旧呵护、流动性保持合理充裕、内外资金增配趋势仍在，市场有望延续牛市。但同时，市场经历了15个月的上涨后，我们告别了2024年极低估值提供的高容错率空间、增量资金边际流入力度减弱、AI基础设施的天量投入引发泡沫的争论愈演愈烈、美联储降息周期进入尾段，2026年的市场可能会是一个波动显著加剧、结构切换频繁的市场。我们也会坚持在继续努力挖掘战略性投资机会的同时，坚守投资理念，杜绝扎堆热门板块，注重防范风险。
截至4月8日，嘉实匠心回报混合A近三个月复权单位净值增长率为-4.79%，位于同类可比基金496/621；近半年复权单位净值增长率为-9.53%，位于同类可比基金544/621；近一年复权单位净值增长率为11.36%，位于同类可比基金572/618；近三年复权单位净值增长率为-11.46%，位于同类可比基金504/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1302，位于同类可比基金471/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为31.51%，同类可比基金排名241/550。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.2%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.8%，同类平均为85.83%。2025年上半年末基金达到93.71%的最高仓位，2021年上半年末最低，为13.44%。
截至2025年末，基金规模为4.78亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计6410户，合计持有6亿份。其中管理人员工持有19.76万份，占比0.03%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约20.1%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、贵州茅台、新泉股份、腾讯控股、招商银行、海大集团、星宇股份、豪迈科技、亿联网络、药明康德。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
