AI基金鹏扬产业智选一年持有混合A（015219）披露2025年年报，2025年基金利润8956.77万元，加权平均基金份额本期利润0.1421元。报告期内，基金净值增长率为21.88%，截至2025年末，基金规模为4.89亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为0.818元。基金经理是张勋，目前管理6只基金。其中，截至4月8日，鹏扬数字经济先锋混合A近一年复权单位净值增长率最高，达94.4%；鹏扬成长领航混合A最低，为-3.31%。
基金管理人在年报中表示，展望未来，我们认为，2026年市场机会将扩散，市场结构有望从“哑铃结构”向“杠铃结构”迁移，优质资产将得到估值修复。
首先，驱动2025年市场行情的两大因素——AI、全球宏观叙事，在2026年仍将继续发挥作用。AI科技革命带来的生产力与生产关系的改善将向纵深推进，AI产业链中，不仅上游海外算力基础设施持续受益，国产AI发展、下游AI应用以及AI对制造业的创新赋能等都会慢慢清晰，AI依然是各类行业中需求最确定、最强劲的领域，值得期待。从全球宏观叙事视角看，总需求不足的矛盾依然突出，逆全球化下世界将继续在震荡中寻找新的平衡，在这一过程中，各国将优势资源（上游资源、产业资源、产能资源、金融资源、科技资源……）武器化的行为将更加明显，进而推动优质资源持续价值重估。这一轮重估并不是基于需求的拉动，而是基于供应链安全和资源价值整体利益最大化的推动。
其次，从国内经济视角看，驱动我们经济发展的要素已经在发生变化，工程师红利、供应链红利、科技红利正在崛起，这将有利于国内制造业的高质量发展和出海。
第三，就业是经济的重要目标，国内消费政策发力点已经从制造消费向服务消费转变，这既符合当前人民的精神需求，也能拉动就业，更多细则值得期待。
最后，反内卷是高质量发展的应有之义，将推动优质的核心资产盈利能力回升。
截至4月8日，鹏扬产业智选一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-4.61%，位于同类可比基金486/621；近半年复权单位净值增长率为-6.81%，位于同类可比基金510/621；近一年复权单位净值增长率为28.81%，位于同类可比基金441/618；近三年复权单位净值增长率为-12.68%，位于同类可比基金509/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1205，位于同类可比基金474/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为39.59%，同类可比基金排名440/550。单季度最大回撤出现在2023年一季度，为15.9%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.95%，同类平均为85.83%。2024年三季度末基金达到91.22%的最高仓位，2022年末最低，为85.61%。
截至2025年末，基金规模为4.89亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计3734户，合计持有5.98亿份。其中管理人员工持有119.65万份，占比0.20%，机构持有份额占比18.14%，个人投资者占比81.86%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约385.31%，持续2年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、中芯国际、中国太保、华友钴业、兆易创新、伯特利、扬农化工、特锐德、海大集团、中国国航。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
