AI基金长信稳健均衡6个月持有期混合A（011105）披露2025年年报，2025年基金利润153.29万元，加权平均基金份额本期利润0.0267元。报告期内，基金净值增长率为2.81%，截至2025年末，基金规模为3979.3万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.016元。基金经理是胡梦承，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，长信稳健成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.73%；长信稳健增长一年持有混合A最低，为2.9%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，国内经济在宏观政策支持与内生动能修复的共同作用下，将逐步企稳回升。市场流动性仍然保持宽松状态，人民币汇率坚挺，有望吸引海外增量资金，国内政策积极引导慢牛行情，在此背景下，我们继续看好权益市场的结构性机会。投资主线将围绕“新质生产力”与“供给侧改革”双轮展开。
我们重点关注两类机会：（1）受益于新一轮供给侧改革、格局优化、盈利能力有望提升的传统周期行业龙头，例如化工板块，低库存+较高的开工率，企业资本开支下降、挺价意愿也强，部分品种容易从底部走出来；（2）符合科技自立自强、具备全球竞争力的高端制造、AI 相关的成长板块，尤其是政策鼓励的人工智能、航天等领域。诚然，科技板块在2025年大幅抬升后，2026年需要跟踪这类资产的叙事兑现程度，届时波动率也会加大。债券市场，经过2025 年三季度的显著调整后，当前收益率水平已进入历史相对合理区间，但难出现单边趋势行情，预计2026年利率债将呈现震荡格局，我们将维持中短久期策略，重点关注流动性好的高等级信用债，加强组合的流动性管理。
截至4月8日，长信稳健均衡6个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.38%，位于同类可比基金472/629；近半年复权单位净值增长率为1.05%，位于同类可比基金370/629；近一年复权单位净值增长率为3.81%，位于同类可比基金522/629；近三年复权单位净值增长率为0.67%，位于同类可比基金533/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.3658，位于同类可比基金532/550。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为9.79%，同类可比基金排名406/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为7.37%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.55%，同类平均为19.2%。2022年一季度末基金达到28.44%的最高仓位，2025年上半年末最低，为4.9%。
截至2025年末，基金规模为3979.3万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计435户，合计持有3954.78万份。其中管理人员工持有9.88份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约3171.96%，持续1年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是华勤技术、宁德时代、川仪股份、云意电气、阿里巴巴-W、美盈森、斯瑞新材、中国移动、中国宏桥、国博电子。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
