AI基金国泰聚利价值定期开放灵活配置混合（005746）披露2025年年报，2025年基金利润1719.63万元，加权平均基金份额本期利润0.0698元。报告期内，基金净值增长率为5.24%，截至2025年末，基金规模为2.11亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月3日，单位净值为1.281元。基金经理是程洲和程瑶。
基金管理人在年报中表示，2026 年，我们看好权益市场将经历估值修复向盈利修复的切换，慢牛格局有望延续。从估值水平来看，当前主要指数估值水平位于2010年以来70-90%分位数水平，尚未出现显著泡沫风险，但估值进一步抬升的空间已经相对有限。因而，2026年权益市场的主要机会将来自于上市公司产能出清带来盈利改善的空间。行业方向看好有色、新能源、化工以及其他中游制造业的细分龙头企业。2026 年组合将维持偏积极的权益仓位，同时权益市场波动预计将有所加大，组合将强化在高估时卖出低估时买入的再平衡策略。2026年宏观经济周期复苏力度偏弱，债券市场利率调整风险可控，若下半年PPI转正，地产周期见底，利率或面临一定调整压力。组合将坚持信用为主的票息策略，关注利率超调后的交易机会。2026年，转债市场依然存在存量规模下降，而固收加需求持续增长的供需不平衡问题。转债估值或将维持高位运行，转债资产夏普比率降低但正回报概率依然较高。
截至4月3日，国泰聚利价值定期开放灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为0.01%，位于同类可比基金671/1287；近半年复权单位净值增长率为-0.22%，位于同类可比基金882/1286；近一年复权单位净值增长率为4.82%，位于同类可比基金1188/1286；近三年复权单位净值增长率为8.55%，位于同类可比基金767/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3411，位于同类可比基金825/1274。
截至4月3日，基金近三年最大回撤为4.65%，同类可比基金排名70/1274。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为3.29%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.95%，同类平均为72.57%。2019年上半年末基金达到24.13%的最高仓位，2019年一季度末最低，为1.24%。
截至2025年末，基金规模为2.11亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计3075户，合计持有1.65亿份。其中管理人员工持有12.3万份，占比0.07%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约961.94%，持续1年高于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是工商银行、中国移动、易普力、瑞丰新材、聚和材料、交通银行、贵州茅台、奥泰生物、中矿资源、吉贝尔。
（文章来源：中国证券报·中证网）
