AI基金东方阿尔法医疗健康混合发起A（014841）披露2025年年报，2025年基金利润3475.65万元，加权平均基金份额本期利润0.4091元。报告期内，基金净值增长率为29.55%，截至2025年末，基金规模为4684.53万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至4月8日，单位净值为1.177元。基金经理是孟昱，目前管理2只基金。
基金管理人在年报中表示，本基金认为当前创新药行情的回调，是宏观风险偏好降低、存量筹码博弈与基本面增量的矛盾，这种错位不会长期存在，必然迎来修正。进入2025年第四季度，创新药板块持续面临调整压力，其本质是“存量筹码的获利了结需求”与“基本面增量的持续释放”之间的矛盾。一方面，前期布局BD 红利的资金在利好兑现后存在落袋为安的动机；其二，持续的战争阴云使得资产的风险偏好降低，减配新药；另一方面，美联储降息预期带来的流动性改善、国内医保谈判的温和落地以及核心产品放量加速构成了坚实的基本面增量。
同时，2026年AI正从辅助工具变为核心生产力。本基金将重点关注拥有核心技术壁垒（如靶点发现、分子生成）且商业化落地能力明确的AI+医药企业，把握技术变革带来的超额收益。从新技术浪潮的角度，小核酸（siRNA）药物正迎来从技术验证到业绩爆发的拐点。当前，小核酸产业具备三大驱动力：一是技术平台成熟，脱靶效应降低，递送系统突破；二是适应症从罕见病向慢性病（如心血管、代谢）拓展，市场空间打开；三是国内企业在肝外靶向等前沿领域已具备全球同步研发能力。我们将重点关注具备核心技术平台、管线进入临床关键期的小核酸企业。同时，本基金将选配部分CXO资产作为补充。
截至4月8日，东方阿尔法医疗健康混合发起A近三个月复权单位净值增长率为-3.59%，位于同类可比基金56/106；近半年复权单位净值增长率为-8.87%，位于同类可比基金46/106；近一年复权单位净值增长率为30.46%，位于同类可比基金48/104；近三年复权单位净值增长率为7.17%，位于同类可比基金22/78。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2853，位于同类可比基金24/76。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为32.57%，同类可比基金排名14/76。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为23.64%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.63%，同类平均为86.7%。2022年三季度末基金达到93.84%的最高仓位，2022年上半年末最低，为45.77%。
截至2025年末，基金规模为4684.53万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1913户，合计持有4279.41万份。其中管理人员工持有470.61万份，占比11.00%，机构持有份额占比0.92%，个人投资者占比99.08%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约333.35%，持续1年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是科伦博泰生物-B、信达生物、三生制药、信立泰、映恩生物-B、康方生物、海思科、益方生物、百利天恒、苑东生物。
（文章来源：中国证券报·中证网）
