证券日报网讯 4月9日，金帝股份在互动平台回答投资者提问时表示，公司2025年经营活动产生的现金流量净额为负与公司目前所处的业务增长阶段匹配，公司精密零部件业务中的新能源电驱动定转子系列产品项目量产增加以及轴承保持架业务中的风电领域系列产品交付增加，带动2025年营业收入同比增长49.07%。轴承保持架及配件产品实现营业收入83401.32万元，同比增长30.81%，其中的风电领域系列产品实现收入39101.07万元，同比增长61.02%；精密零部件业务实现营业收入100727.59万元，同比增长69.32%，其中的新能源电驱动定转子系列产品实现收入52468.60万元，同比增长231.16%。具体原因如下：1）、营业收入持续增长，相关货款尚在信用期内形成的应收债权增加，占用了公司经营活动的现金流量；2）、在手订单较多，公司为应对销售增长增加了原材料采购，同时加大了生产力度，存货余额增加；3）、公司上游主要为大型钢材、铝材供应商，按照行业惯例，通常采用现款现货或先款后货的结算方式，而公司下游客户主要为国内外知名轴承厂商和汽车厂商，通常需要给予一定的信用期，因公司与客户、公司与供应商间的结算期间存在差异，导致了现金流收支的暂时性错配。另外，承兑汇票结算的比例提升也影响了现金流量净额。随着公司新业务营收规模稳定，增量营运资金需求将显著降低，公司经营活动现金净流量将显著改善。存货比上年末增加，主要系销售订单增加相应导致存货储备增加、定转子业务量同比增加且原材料占比较重带动所需存货数量及金额均有所增加所致。存货增长与销售规模增长匹配，不存在滞销风险。公司短期借款增加主要系业务规模扩大导致债权融资总额增加所致。公司与多个银行建立长期稳定合作关系，征信记录优良，资金续贷情况正常，应收账款的回款情况良好，及时偿还到期借款，能够获得稳定的信贷支持，授信金额充足，能够有效满足公司业务发展的资金需求。公司最近一期末的资产负债率为53.87%，较同行业整体偏低，不存在重大的偿债风险和流动性风险。
（文章来源：证券日报）
