AI基金嘉实长青竞争优势股票A（007133）披露2025年年报，2025年基金利润479.69万元，加权平均基金份额本期利润0.1615元。报告期内，基金净值增长率为20.65%，截至2025年末，基金规模为2601.5万元。
该基金属于标准股票型基金。截至4月8日，单位净值为1.155元。基金经理是邓力恒，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，嘉实惠泽混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达70.45%；嘉实长青竞争优势股票A最低，为62.12%。
基金管理人在年报中表示，2026 年进入牛市周期第三年，中性情景下，宏观经济趋稳、物价指数温和回正、上市公司盈利周期进入第二年正增长、更多行业迈过景气拐点、AI 为代表的产业趋势蓬勃发展、政策环境依旧呵护、内外资金增配趋势仍在，地缘背景强化全球动荡背景下对中国综合国力的认知与肯定——以上因素均为支持全 A 指数在 2026 年继续录得正收益的基础。市场围绕指数回报率与结构的预期高度一致，这决定了过程的高波动和全年市场结构可能的大幅切换；一致预期的背后是投资者大多对于形成了一年以上的定价因素线性外推的惰性，而事实上，在进入牛市第三年的 A 股，告别了 2024 年极低估值提供的高容错率空间、同时需要在财政边际扩张力度比 2025 年收窄、政策边际拐点待明确、增量资金边际流入力度减弱、AI 基础设施投入边际增速回落、美联储降息周期尾段、市场高低结构分化拉扯至极端位置的时候，去期待市场沿着原有的强势主线继续延伸结构性牛市。这种一致预期本身是市场最大的风险。毫无疑问，2026 年试题的难度提升了很多。我们将争取努力把握市场机遇，给持有人创造稳健的长期回报。
截至4月8日，嘉实长青竞争优势股票A近三个月复权单位净值增长率为0.36%，位于同类可比基金68/121；近半年复权单位净值增长率为3.53%，位于同类可比基金75/121；近一年复权单位净值增长率为62.12%，位于同类可比基金30/120；近三年复权单位净值增长率为-20.08%，位于同类可比基金85/90。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0257，位于同类可比基金81/86。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为50.71%，同类可比基金排名85/86。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.26%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.16%，同类平均为88.34%。2025年三季度末基金达到93.64%的最高仓位，2022年上半年末最低，为83.23%。
截至2025年末，基金规模为2601.5万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计798户，合计持有2502.84万份。其中管理人员工持有1份，机构持有份额占比61.80%，个人投资者占比38.20%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约253.13%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是图南股份、恒力石化、京东方A、航发动力、银轮股份、华秦科技、新安股份、昭衍新药、广钢气体、紫金矿业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
