AI基金鹏华宏观混合（206013）披露2025年年报，2025年基金利润1200.76万元，加权平均基金份额本期利润0.1815元。报告期内，基金净值增长率为21.6%，截至2025年末，基金规模为9789.8万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为1.129元。基金经理是杨凡。
基金管理人在年报中表示，从军工行业调研可以得到如下结论：国防行业的人事变动仍然在影响整个十五五规划的落地实施进程，最乐观的估计也要到三月两会后相关的整体军备发展规划才能得到自上而下的贯彻落实，因此一季度行业内能看到的实际需求仍然是十四五“补欠账”的未完成部分，规模力度均有限且结构上偏重于弹药类装备；这一点从相关上市公司的微观调研可以印证。军贸方向值得期待。2 月份即将召开中东航展，有可能会有首个五代机外贸客户官宣，对军工板块会是一剂强心针；同时南亚方向的军贸订单也会在一季度落地，相关企业的拓展逻辑将被证实；我们认为未来两个月军工板块中表现最好的方向应是出口和弹药类相关标的。
截至4月8日，鹏华宏观混合近三个月复权单位净值增长率为-9.68%，位于同类可比基金1216/1287；近半年复权单位净值增长率为3.96%，位于同类可比基金552/1286；近一年复权单位净值增长率为26.43%，位于同类可比基金796/1286；近三年复权单位净值增长率为-19.18%，位于同类可比基金1202/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1236，位于同类可比基金1051/1274。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为47.46%，同类可比基金排名1186/1259。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为30.03%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为66.96%，同类平均为72.57%。2024年三季度末基金达到79.94%的最高仓位，2023年三季度末最低，为15.94%。
截至2025年末，基金规模为9789.8万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1322户，合计持有8358.93万份。其中管理人员工持有7.46万份，占比0.09%，机构持有份额占比77.91%，个人投资者占比22.09%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约751.68%，持续1年高于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是新雷能、菲利华、宇晶股份、火炬电子、长盈精密、理工导航、广东宏大、应流股份、伟明环保、新坐标。
（文章来源：中国证券报·中证网）
