受隔夜美伊局势缓和影响，周三(4月8日)市场迎来大奇迹日，沪指百点长阳，创业板指涨近6%、科创50指数涨超6%。三市成交额2.45万亿，较上一个交易日放量8272亿。截至收盘，沪指涨2.7%，深成指涨4.79%，创业板指涨5.91%。
全球市场也展开了酣畅淋漓的大反攻。亚洲市场方面，去年被称为“全球最牛股市”的韩国综合指数(KOSPI)收盘大涨近7%。
值得注意的是，盘中KOSPI 200期货上涨5%后，韩国交易所根据规则启动KOSPI指数熔断机制，程序化交易暂停5分钟。
其他亚洲指数方面，巴基斯坦卡拉奇指数涨超9%，日经225指数、恒生科技指数大涨超5%，恒生指数涨超3%。
欧洲市场方面，截至发稿，欧洲斯托克50指数涨超4%，德国DAX、法国CAC40、英国富时100指数涨幅均超2%。
截至发稿，美股期货也往上拉升，纳指期货涨超3%，道指与标普期货均涨超2%。
01
美伊宣布停火
EIA仍预警高油价
消息面上，据央视新闻，美国东部时间4月7日傍晚，美国总统特朗普在社交媒体发文称，他同意暂停对伊朗的轰炸和袭击两周，前提是伊朗同意“全面、立即且安全地”开放霍尔木兹海峡。
随后，伊朗最高国家安全委员会秘书处发布消息说，伊朗将在伊斯兰堡与美国展开为期两周的政治谈判。
在消息发布后，国际油价迅速回落，截至发稿，布伦特原油、WTI原油均徘徊在95美元/桶附近。
但据央视财经，美国能源信息局（EIA）4月7日发布短期能源展望报告指出，即使中东战事结束、霍尔木兹海峡重新开放，全球原油供应恢复正常仍需时日，今年内油价都将面临上涨压力。
美国能源信息局将今年全球基准布伦特原油现货均价预测从此前的每桶78.84美元上调至96美元，并预计零售汽油和柴油价格将继续上涨。
该机构表示，即使战争结束，霍尔木兹海峡的石油运输完全恢复也需要数月时间。在此期间，油价将保持高位，直至运输全面恢复、中东产油国回归正常产量水平。报告特别提到，面对未来供应中断的不确定性，风险溢价将持续为油价提供支撑。
美国能源信息局还将其全球石油需求增长预测下调至先前估计的一半，原因是世界部分地区出现燃料短缺，以及各国政府出台措施，限制燃料使用和出口。预计全球石油需求将增长约60万桶/日，达到1.046亿桶/日，低于此前预测的今年增长120万桶/日。
02
智谱AI概念大涨
周三带领市场大反攻的无疑是AI为代表的科技股。智谱AI概念大涨超8%，蓝色光标、平冶信息20CM涨停，优刻得、汉得信息、首都在线等涨超10%。
在港股上市的智谱则收盘大涨超11%，报收868.50港元/股，总市值超3800亿港元。
消息面上，据中国基金报，4月8日，智谱正式发布GLM-5.1模型，同时再度提价10%。提价后，GLM-5.1在Coding场景的缓存命中Token价格接近Anthropic旗下Claude Sonnet4.6。
这是国产大模型首次在核心场景实现与海外头部厂商的价格对齐。而在一年前，国产大模型厂商还在以降价90%以上争夺市场份额。
智谱方面称，GLM-5.1是公司迄今最智能的旗舰模型，也是目前全球最强的开源模型。
摩根大通在近期研报中指出，智谱API平台的Token价格在2026年1月1日至3月31日期间上涨了83%，而需求仍在持续加速——量价同步攀升，在当前国内大模型价格战白热化的背景下，这一现象极为罕见，直接印证了智谱在编程、智能体等高价值场景中已形成实质性的定价权。
摩根大通认为，随着三位数营收增速的持续和API毛利率的持续扩张（2024年仅3%，2025年已升至19%），盈利时间表正在变得愈发清晰，预计公司将于2029年实现盈利。
03
CPO表现强势
AI软件股在智谱概念带领下大涨，AI硬件股则在CPO概念带领下表现强势，个股方面，长芯博创涨近14%，龙头股中际旭创涨超11%，且股价再创历史新高，铭普光磁、剑桥科技等多股涨停。
公开信息显示，CPO是一种新型的光电集成封装技术，它打破了传统光模块与电芯片的独立封装模式，将光引擎（光模块的核心功能部分）和交换机ASIC芯片直接封装在同一个基板上。
根据第三方机构Yole的预测，CPO将从800G/1.6T端口起步，2024～2025年进入商用阶段，2027年全球端口销量或达450万片，2033年市场收入有望达26亿美元（2022～2033年CAGR为46%）。
天风证券表示，行业共识越来越认为CPO是必然选择而非可选技术。讨论已从质疑是否需要CPO转向解决实现挑战，包括集成模型、控制架构和运营准备。
（文章来源：东方财富研究中心）
