AI基金银华估值优势混合（005250）披露2025年年报，2025年基金利润755.63万元，加权平均基金份额本期利润0.076元。报告期内，基金净值增长率为6.06%，截至2025年末，基金规模为1.16亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于金融地产股票。截至4月8日，单位净值为1.261元。基金经理是程桯，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，银华港股通精选股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达24.77%；银华大盘两年定期开放混合最低，为12.56%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年的权益市场，总体认为机会大于风险。AI 仍是全球科技创新的主线。海外AI算力投入仍处于加速周期，供给端瓶颈环节将持续受益、业绩兑现度更高。国产算力投资较海外有一定滞后，国产算力卡供需缺口较大，供应链瓶颈在加速解决，后续增长更具爆发力。此外基金关注AI硬件端侧创新、AI应用相关投资机会。 半导体自主可控进入深水区，基金筛选自主可控空间大的环节，看好国内先进制程突破带动的先进制程代工、先进封装、国产算力芯片的投资机会。国内头部存储原厂、逻辑晶圆厂持续突破先进工艺，其积极扩产亦将拉动国产设备材料需求增长，基金看好各环节龙头公司。
截至4月8日，银华估值优势混合近三个月复权单位净值增长率为-7.30%，位于同类可比基金11/16；近半年复权单位净值增长率为-6.61%，位于同类可比基金14/16；近一年复权单位净值增长率为15.37%，位于同类可比基金8/16；近三年复权单位净值增长率为-11.23%，位于同类可比基金9/12。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1408，位于同类可比基金9/11。
截至4月7日，基金近三年最大回撤为30.29%，同类可比基金排名10/11。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.8%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.2%，同类平均为87.05%。2025年末基金达到92.62%的最高仓位，2019年末最低，为86.61%。
截至2025年末，基金规模为1.16亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2602户，合计持有8862.71万份。其中管理人员工持有66.81万份，占比0.75%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约562.49%，持续2年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国平安、工商银行、美团-W、中国太保、宁波银行、华虹半导体、招商银行、沪农商行、中芯国际、同花顺。
（文章来源：中国证券报·中证网）
