AI基金景顺长城能源基建混合A（260112）披露2025年年报，2025年基金利润5.44亿元，加权平均基金份额本期利润0.5469元。报告期内，基金净值增长率为29.51%，截至2025年末，基金规模为23.42亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至4月7日，单位净值为3.385元。基金经理是邹立虎，目前管理的10只基金近一年均为正收益。其中，截至4月7日，景顺长城周期优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达93.77%；景顺长城景盛双益债券A最低，为5.5%。
基金管理人在年报中表示，股票方面，基于对国内外宏观环境及产业趋势跟踪判断，维持之前观点，依然重点看好四类机会：第一：受益于海外制造业周期回升及自身结构性供需中长期改善的上游资源行业；第二：受益于全球经济回暖的具有全球竞争力的中国企业；第三：受益于国内供需改善的部分细分行业龙头，包括反内卷的重点领域，持续的盈利困境将会推动行业自身供需改善，另外政策的介入也会加速行业出清，一些传统行业的龙头已经逐步具备配置价值，后期保持密切跟踪；第四：受益于国内低利率环境的高股息具有稳健业绩的标的。由于市场已经连续2年进行了比较明显的估值修复，部分宽基指数及行业估值已经来到了过去10年中枢偏高的位置，未来我们重点选择具有盈利支撑的行业和公司，市场的定价未来可能更加聚焦在业绩方面。
截至4月7日，景顺长城能源基建混合A近三个月复权单位净值增长率为4.60%，位于同类可比基金26/49；近半年复权单位净值增长率为19.57%，位于同类可比基金26/49；近一年复权单位净值增长率为47.37%，位于同类可比基金31/48；近三年复权单位净值增长率为60.81%，位于同类可比基金14/31。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.3306，位于同类可比基金2/30。
截至4月7日，基金近三年最大回撤为11.45%，同类可比基金排名1/30。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为9.16%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为72.68%，同类平均为86.41%。2023年一季度末基金达到86.35%的最高仓位，2024年上半年末最低，为48.2%。
截至2025年末，基金规模为23.42亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计33.49万户，合计持有7.48亿份。其中管理人员工持有15.87万份，占比0.02%，机构持有份额占比2.07%，个人投资者占比97.93%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约102.97%，持续3年低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、久立特材、铜陵有色、株冶集团、电投能源、江瀚新材、中煤能源、西部矿业、藏格矿业、海尔智家。
（文章来源：中国证券报·中证网）
