4月3日，OCS（光交换）概念股集体上涨，龙头股德科立股价“20CM”涨停，连续三个交易日累计涨幅达34.35%。3日盘后，德科立发布股票交易异常波动公告称，结合硅基OCS产品的研发和市场情况，公司在未来两至三年的营收规划并未考虑硅基OCS产品。
图片来源：公司公告
Wind数据显示，4月3日，德科立收报247.21元/股，最新市值为391亿元。
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在此前举行的OFC2026（美国光纤通讯展览会及研讨会）上，英伟达、谷歌等行业巨头均在主题汇报中展示了OCS的规模化应用。目前，多家A股上市公司已在该领域有所布局，但也有公司表示国内应用市场尚处早期探索与实验验证阶段。
暂未纳入业绩规划预期
德科立在4月3日披露的异动公告中表示，受AI算力建设需求驱动，光交换产品受到市场高度关注。公司产品目前正处于样品交付与客户验证阶段，尚未取得海外主流厂商的批量订单，该样品订单对公司营收贡献有限。
德科立同时表示，结合硅基OCS产品的研发和市场情况，公司在未来两至三年的营收规划并未考虑硅基OCS产品。当前OCS领域技术路线多样、研发门槛高，整体市场仍处于早期培育与生态形成阶段，其技术路径、应用场景与规模化时间表仍具有不确定性，市场前景尚未明朗。
记者查阅公告发现，德科立最早于2024年年报中提及OCS，彼时提出聚焦高端产品研发，持续跟进OCS等新技术趋势，预研相关产品。
在2025年半年报中，德科立表示，硅基OCS已获海外样品订单，第二代高维度OCS研发加速推进（目标2026年上半年样机）。在同期举行的业绩说明会中，德科立表示，在OCS领域重点关注硅基微秒级、纳秒级光交换产品，并提及目前已推出几款微秒级和纳秒级样机，2024年已获得千万元的样机订单，2025年仍有千万级以上的样机订单，同时正在与多个国内外用户联合探索OCS的各类应用。
公司提示称，OCS市场热度高、技术难度大，大规模应用仍需时日，市场前景尚不明朗。目前公司未将OCS作为营收预算中的重要部分。
在3月30日发布的2025年年度报告中，德科立对其OCS产品的表述为32x32硅基光波导OCS获海外样品订单，新一代64x64OCS持续开发中；而据其披露的在研项目，公司正进行OCS光交换技术的研究开发，预计总投资规模5亿元，目前累计投入为8745.84万元，拟达成目标为实现128端口、256端口以及可堆叠配置的低时延低功耗光交换设备。
在3月31日举行的线上业绩说明会中，德科立再次提及公司采用的硅基波导方案技术路线区别于常规方案，后续技术难度挑战较大；生产制造层面单台生产设备成本投入超千万元，耦合设备亦为专用设备，整体投入较大，且产品处于早期阶段，因此公司近两年至三年的财务预算和业绩规划中均未将OCS产品纳入预期。
多家A股公司已有布局
4月3日，多只OCS（光交换）概念股股价大涨。除德科立外，腾景科技上涨19.22%、光库科技上涨11.44%、罗博特科上涨11.14%。
国信证券研报介绍，OCS是一种无需光电/电光转换，直接实现光信号在光纤端口间切换的技术，可应用于AI算力集群、超大规模数据中心的叶脊架构互连、超节点集群高速通信等场景，助力AI算力集群、数据中心光互连系统整体功耗降低30%以上。
消息面上，工信部4月2日发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知，提出增强算网融合支撑能力，推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验。
此外，英伟达、谷歌等行业巨头也看好OCS。罗博特科在其新近披露的2025年年报中表示，OFC2026上，谷歌、英伟达两大巨头发布主题汇报，OCS从实验室走向规模化商用，成为AI数据中心算力网络的核心支撑。
其中，谷歌展示了两代自研OCS在TPU集群的规模化应用；英伟达介绍了Feynman架构与OCS结合的“GW级AI工厂”网络方案，将光通信引入芯片间互联，计划2028年实现芯片集成OCS，进一步释放OCS的应用潜力；Lumentum则透露已签订新的多年度、数亿美元级OCS大单，与Marvell联合演示集成系统以验证其在降低延迟、功耗和提升网络弹性的优势。
目前，国内已有多家上市公司在OCS领域有所布局。如英唐智控称，拟并购标的光隆集成正与国内外客户就OCS产品合作进行持续沟通，同时国内客户对于OCS产品通道数要求较前期也有了明显的提升。目前，光隆集成小通道OCS产品已经进入市场，128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场。
罗博特科表示，子公司ficonTEC与瑞士某头部客户签订了两条完整的自动化产线设备订单，用于其OCS核心模块的生产制造。基于该客户未来的扩产规划，后续仍存在较多的新增产线需求，公司将积极响应并匹配其产能建设节奏。
但从市场应用来看，相关产品目前仍以国外为主。“当前OCS应用呈现‘北美领先、中国跟进’的格局。” 凌云光相关负责人在投资者交流中表示，北美以谷歌为代表，已率先进入规模化部署阶段；国内市场则尚处早期探索与实验验证阶段。
（文章来源：中国证券报）
