摘要：白宫称特朗普希望4月6日前达成协议，伊朗否认谈判，美油重回百元时代、标普500创去年8月新低；剑指SpaceX等独角兽！纳斯达克“快速纳入”指数新规5月1日生效；壁仞科技营收增幅突破207%，智谱将公布业绩。
全球市场：
美股市场：美股三大指数03月30日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨49.5点，收于45216.14点，涨幅为0.11%；标准普尔500种股票指数下跌25.13点，收于6343.72点，跌幅为0.39%；纳斯达克综合指数下跌153.72点，收于20794.64点，跌幅为0.73%。
大型科技股多数下跌，英特尔跌超4%，台积电跌超3%，博通跌超2%，英伟达、特斯拉跌超1%，微软、亚马逊小幅上涨。
存储概念股普跌，美光科技跌近10%，西部数据跌超8%，闪迪跌超7%。光通信概念股走低，应用光电跌超13%，Coherent跌近10%，Lumentum跌近7%。
房利美大涨超51%，房地美大涨超47%，此前亿万富翁投资者比尔·阿克曼（Bill Ackman）称，作为美国最大住房抵押贷款机构房利美和房地美估值低得离谱，这是市场极度不对称的典型例子。它们的股价可能会上涨10倍，而且这种情况可能很快就会发生。
热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.36%。哔哩哔哩跌2.87%，百度跌1.41%，爱奇艺涨5.83%，小鹏汽车跌1.24%，阿里巴巴跌0.58%。
欧股市场：欧洲三大股指03月30日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10127.96点，较前一交易日上涨160.61点，涨幅为1.61%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7772.45点，较前一交易日上涨70.5点，涨幅为0.92%；德国法兰克福股市DAX指数报收于22562.88点，较前一交易日上涨262.13点，涨幅为1.18%。
商品市场：国际油价03月30日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨5.37美元，收于每桶105.01美元，涨幅为5.39%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨16.10美元，涨幅0.36%，报4540.4美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨0.38美元，涨幅0.55%，报70.18美元/盎司。现货黄金上涨18.18美元，涨幅0.40%，报4511.17美元/盎司。现货白银上涨0.31美元，涨幅0.44%，报70.1美元/盎司。
热点要闻：
白宫：美方仍维持军事行动将持续“4到6周”的说法，特朗普希望4月6日前达成协议
美国白宫新闻秘书莱维特表示，美国对伊朗的军事行动正“按计划进行”，美方仍维持军事行动将持续“4到6周”的说法。目前伊朗已同意20艘油轮通过霍尔木兹海峡，“我们预计接下来几天将宣布再增加20艘油轮”，并称“这是美伊之间正在进行直接和间接谈判的结果”。
同日稍后，据新华社，白宫新闻秘书莱维特称特朗普希望4月6日前与伊朗达成协议。4月6日正是特朗普上周宣布再次推迟袭击伊朗能源设施的最后期限。莱维特说，距离4月6日“只剩几天了，让我们拭目以待”。
特朗普欲让阿拉伯国家为美国打伊朗埋单
美国白宫新闻秘书莱维特30日在记者会上说，美总统特朗普有意呼吁阿拉伯国家承担美对伊朗军事行动的费用，并称这是特朗普自己的一个想法。被问及阿拉伯国家是否会协助支付战争费用时，莱维特表示，她认为特朗普“会非常有兴趣呼吁他们去落实这件事”，“据我所知，这是他确实有过的一个想法。而且我认为，你们随后会听到他就此发表更多言论”。
伊朗议会批准对霍尔木兹海峡征收通行费的法案
伊朗议会国家安全委员会通过了拟对霍尔木兹海峡通行船只收费的法案。计划内容包括将以伊朗里亚尔形式实施财务安排和收费系统；将禁止美国和以色列的船只通过霍尔木兹海峡；将维护伊朗及其武装部队的主导地位；将禁止参与对伊朗单边制裁的国家通行；伊朗将与阿曼合作制定相关法律框架。
伊朗第一副总统警告美国：向哈尔克岛派兵将有去无回
伊朗第一副总统阿雷夫警告美国总统特朗普不要派兵攻打伊朗哈尔克岛。阿雷夫表示，特朗普可以决定是否向哈尔克岛派兵，但能否从那里撤军将不由美方掌控，因为“没有人能从地狱里活着回来”。哈尔克岛位于波斯湾西北部，距离伊朗海岸大约25公里，长约6公里、宽约3公里，是伊朗最大原油出口基地，伊朗90%的原油都从这里出口。
伊朗方面坚称自战争爆发以来未与美国进行过谈判
伊朗外交部发言人巴加埃在社交平台上发文表示，自美国对伊朗开战以来，伊朗未与美国进行过谈判。“在这31天里，我们没有与美国进行任何谈判，”巴加埃称，“目前的情况是，美国通过包括巴基斯坦在内的某些中间方向我们转达了谈判请求及一揽子提案。”他表示，伊朗关于停火的立场没有改变。“我们的立场非常明确。目前，由于美国的军事侵略和入侵仍在全力进行，我们所有的努力和能力都致力于保卫伊朗的根本利益。”巴加埃表示，伊朗“不会忘记在不到一年时间内，外交手段两次遭到背叛”。其所指的第一次背叛是2025年6月持续12天的战争，当时美国与以色列在谈判期间对伊朗的军事和核设施发动了打击。
以军称战争已进入“收尾阶段” 将打击伊朗经济目标
以色列军方和其他以色列领导人表示，在与伊朗开战一个月后，以色列军方几乎完成了对冲突开始时自行确定的所有目标的轰炸，以色列在伊朗的军事目标已进入“收尾阶段”。以色列政治领导层已命令军队转向打击伊朗政权的“经济”目标。以色列安全部门消息人士称，何时结束战争，取决于特朗普。
IMF称伊朗战争将推高全球价格并拖累经济增长，或引发不对称冲击
国际货币基金组织(IMF)警告称，美国与以色列对伊朗的战争可能引发一场“全球性但不对称”的冲击，给刚刚从此前危机中恢复的经济体前景蒙上阴影。该组织在周一发布的博客文章中表示，非洲和亚洲那些高度依赖石油进口的国家，已经越来越难以获得所需供应，“即便是在价格飙升的情况下”。“所有路径都指向更高的价格和更低的增长，”IMF表示。
该机构指出，对供应链和基础设施的最终影响，将取决于冲突持续时间是短是长，并补充称，“世界可能处于两者之间 —— 紧张局势持续、能源价格高企、通胀难以遏制 —— 伴随着持续的不确定性和地缘政治风险。”IMF警告称，除能源供应扰动外，更高的食品和化肥价格正在影响从中东到拉丁美洲的一些国家，低收入经济体面临粮食不安全风险。来自海湾地区的作物养分供应中断恰逢北半球播种季开始，可能对全年收成构成威胁。
美油重回百元时代！特朗普“每日发帖”已难救市
自美国与以色列对伊朗发动战争以来，美国油价在周一交易时段首次收于每桶 100 美元以上。与此同时，美国总统特朗普威胁要进一步升级袭击，其目标包括关键的能源基础设施。
WTI原油期货周一上涨超过 3%，收于每桶 105美元的水平，创下 2022 年 7 月以来的最高点，周二继续上涨超3%。
鲍威尔：美联储可暂时忽略油价冲击，倾向于维持利率不变
美联储主席鲍威尔周一表示，在美以对伊朗战争引发的能源冲击背景下，美联储倾向于维持利率不变，并暂时“忽略”这一冲击的影响；但他同时警告称，如果物价上涨开始改变公众对通胀的长期预期，美联储可能无法继续袖手旁观。
鲍威尔讲话缓解了市场对美联储可能被迫收紧货币政策以遏制通胀加速的担忧，交易员们开始转而押注今年存在小概率降息的可能。交易员们对美联储利率政策预期的急剧转变，一度推动当日短期美国国债收益率下跌超过10个基点，随后跌幅有所收窄。
纽约联储行长威廉姆斯称供应冲击下政策立场处于有利位置
纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，在中东冲突导致供应链出现重大扰动的背景下，当前利率水平处于有利位置。他表示，“中东冲突可能带来一次重大的供应冲击，其影响显著，”既会推升价格压力，也会抑制经济活动。他还表示，“这种情况已经开始显现”，并指出能源及相关商品供应已受到干扰。然而，威廉姆斯暗示，美联储目前最合适的应对方式是暂不采取行动。“当前的货币政策立场处于有利位置，能够在充分就业和价格稳定目标所面临的风险之间取得平衡，”威廉姆斯周一表示。
美联储理事米兰称将在沃什获确认前留任，支持今年降息1个百分点
美联储理事米兰表示，他将在美国总统特朗普提名的美联储主席人选凯文·沃什获得确认之前继续留任，而在此之前，他大概还能参加一次美联储的政策会议。目前，米兰的美联储理事任期已届满。米兰支持在今年年内降息约一个百分点，以提振正在降温的美国劳动力市场。
剑指SpaceX等独角兽！纳斯达克“快速纳入”指数新规5月1日生效
纳斯达克周一发布公告称，纳斯达克全球指数已经批准包括“快速准入（fast entry）”在内的纳斯达克100指数编制规则修订，自今年5月1日起生效。
作为这次更新中最重要的调整，“快速准入”规则指的是交易所将在新股上市后第七个交易日展开评估，若该公司市值能够达到纳斯达克100指数的前40名，且满足所有资格标准，新股将在上市第15个交易日后快速纳入纳斯达克100指数。
考虑到目前进入全球上市公司排行榜前40的门槛大概在3000亿美元，估值超过1万亿美元的SpaceX、7000-8000亿美元的OpenAI和3800亿美元的Anthropic显然都是纳斯达克交易所试图通过新规招揽的对象。
美SEC半年披露提案已提交白宫审查
白宫正在审查美国证券交易委员会提出的半年期公司信息披露方案，这表明该措施已接近公开发布阶段。根据政府网站上的一则公告，该提案已于上周五提交至白宫管理和预算办公室。待白宫审查完成后，委员会即可投票决定是否公布该方案并征求公众意见。随后，委员们还需再次投票通过最终版本，该规则才可能在数月后正式生效。
尽管该计划细节尚不明确，SEC主席阿特金斯近期曾提出，或根据公司规模调整信息披露频率。在特朗普去年呼吁将公司披露频率从季度改为半年后，SEC一直在推进这一改革。阿特金斯承诺将加快推进该方案，称此举可为企业节省大量时间和成本，但支持现有披露制度的人士认为，信息透明度有助于投资者作出关键决策。
个股聚焦：
特斯拉：TERAFAB项目正式发布，预计将实现每年超1太瓦算力产出
3月30日， 特斯拉(TSLA.US) 发文称，TERAFAB项目正式发布，预计将实现每年超过1太瓦（1TW）的算力产出。TERAFAB将为特斯拉人形机器人生产芯片。
苹果折叠屏将成iPhone最重大改款机型，或放弃面部识别技术
知名科技记者马克·古尔曼在最新一期的《Power On》通讯中，对这款折叠屏iPhone寄予了极高的评价；他表示这款手机将是自2017年iPhone X以来iPhone 史上最重大改款机型。
天风国际分析师郭明錤也在最新研报中预测，首款折叠屏iPhone将放弃苹果(AAPL.US) 沿用多年的面容ID面部识别技术，转而采用侧边集成式Touch ID指纹解锁方案，将指纹传感器集成在电源按键中，与iPad Air的解锁方式类似。
微软推出“多模协作”深度研究智能体
美国科技巨头微软(MSFT.US) 周一推出一项深度研究智能体更新，允许用户在同一项研究中同时调用OpenAI的GPT大模型和Anthropic旗下Claude大模型。微软周一宣布，在365 Copilot的研究代理更新中上架名为“Critique”（字面意思为批判）的新功能。在实际操作中，由OpenAI的GPT先展开研究、生成初稿，然后让Claude遵循学术研究的评审流程，对稿件准确性、完整性和引证质量进行审查，最终生成回复给用户的报告。
Meta Platforms开始测试Instagram高级订阅服务
Meta Platforms(META.US) 旗下Instagram 正在测试一项新的高级订阅服务，付费用户可以享受专属功能，这是该公司为在核心广告业务之外建立可靠的收入来源而做出的努力之一。
订阅用户可享受的特权包括多项与 Instagram 快拍功能相关的特权，例如在对方不知情的情况下查看他人的快拍。付费用户还可以创建无限数量的受众列表，并将快拍的有效期延长 24 小时。快拍是该应用最受欢迎的功能之一，目前会在 24 小时后过期。
Sigma Lithium涨近14%，公布2025年全年及第四季度财报
Sigma Lithium(SGML.US) 涨近14%，消息面上，3月30日，Sigma Lithium公布2025年全年及第四季度财报，全年运营现金流达3100万美元，第四季度现金利润率47%，并宣布已签署两项总计1.46亿美元的锂精矿预付款销售协议。公司预计2026年将生产24万吨锂精矿，总维持成本592美元/吨，并已将贸易融资债务削减60%，资产负债表显著改善。
黑石首度面向个人投资者推出对冲基金产品，涨超3%
黑石(BX.US) 正在推出首支面向富裕个体的对冲基金。该新基金旨在进行相对高流动性的投资，即相关资产可以较容易出售，覆盖信贷、股票以及所谓“特殊情形”等多种资产类别。“特殊情形”包括企业分拆或供应链扰动等一次性事件。知情人士称，该基金约30%的资产将投资于其他对冲基金。根据文件，这只名为“黑石多策略对冲基金”（Blackstone Multi-Strategy Hedge Fund）的基金计划于今年开始交易，面向“合格投资者”开放。所谓合格投资者，通常需具备至少100万美元净资产或个人年收入达到20万美元。
爱奇艺保密方式提交港股上市申请，美股涨超5%
爱奇艺(IQ.US) 公布，已以保密方式向港交所提交上市申请。另外，获准一项股份回购计划，可在未来18个月内，回购最多1亿美元的股份。爱奇艺表示，上市冀增加对亚洲机构及散户投资者的关注，扩大投资者基础，并提升国际形象等。
西斯科豪掷290亿美元并购，股价应声重挫超15%
周一， 西斯科公司(SYY.US) 大跌超15%。消息面上，美国最大的面向餐厅、医院及学校的食品分销商西斯科达成协议，以约290亿美元(含债务)收购家族企业Jetro Restaurant Depot。根据周一公布的收购条款，Restaurant Depot股东将获得216亿美元现金及9150万股西斯科股票。两家公司表示，包括债务在内的总交易价值为291亿美元，相当于Restaurant Depot营业收入的逾14倍。
西斯科表示，计划通过210亿美元新增及混合债务，加上10亿美元现有现金及股权，为本次交易的现金对价部分提供资金。公司还称将暂停股票回购计划，优先在交易完成后快速降低杠杆率，待相关进展达成后再重启回购。
路透：SpaceX正考虑在IPO中剔除Robinhood和Sofi；E*TRADE有望负责为小型散户投资者承销SpaceX首次公开募股
据两位知情人士透露，摩根士丹利旗下的E*Trade正在与SpaceX洽谈，有望在今年晚些时候SpaceX备受瞩目的IPO中，牵头向美国普通投资者出售这家火箭制造商的股票，这将使其在与竞争对手Robinhood Markets和SoFi的竞争中占据优势。
SpaceX的IPO有望成为史上规模最大的IPO，但华尔街两大券商Robinhood和SoFi可能无法从中分一杯羹。知情人士透露，Robinhood和SoFi都曾积极争取参与此次交易，但SpaceX正在考虑完全排除它们。
千问：全模态Qwen3.5-Omni上线
阿里巴巴(BABA.US) 千问宣布，正式推出全新一代全模态大模型Qwen3.5-Omni。该系列提供 Plus、Flash、Light 三种不同尺寸的 Instruct 版本，以满足多样化的应用需求。在架构上，其 Thinker 与 Talker 模块均采用了先进的 Hybrid-Attention MoE 架构，并基于海量文本、视觉数据及超过 1 亿小时的音视频数据进行了原生多模态预训练。
Rocket Lab获监管批准，收购Mynaric
全球发射服务与太空系统领军企业 Rocket Lab(RKLB.US) 宣布，已获得监管批准，收购激光光通信终端设备领先供应商米纳里克公司（Mynaric AG）。本次交易已通过德国联邦经济事务和能源部审查批准，火箭实验室预计交易将于4月完成。
BitMine上周增持超7.1万枚ETH，总持仓超473万枚ETH
截至美国东部时间3月29日，BitMine加密货币+现金总持有量+“登月计划”总计107亿美元。 Bitmine Immersion Technologies(BMNR.US) 持有4,732,082枚ETH（较上周增持71179枚ETH），Bitmine持有的以太坊占以太坊总供应量（1.207亿个ETH）的3.81%。此外还持有197枚BTC、价值2亿美元的Beast Industries股份， Eightco Holdings(ORBS.US) 的1.02亿美元股份以及9.61亿美元无抵押现金。
港市前瞻：
南向资金追踪｜净卖出超24亿港元抛售三大ETF加仓腾讯及迅策
数据显示，南向资金昨日成交约1210.13亿港元，较前一日放量约200亿，占昨日恒指成交总额的42.40%，短线占比持续回落但仍保持四成以上。
昨日港股继续探底，南向资金净流出24.67亿港元。其中，沪港股通净流入约16.67亿港元，而深港股通净流出约41.34亿港元。
其中，盈富基金(02800.HK)、南方恒生科技(03033.HK)、恒生中国企业(02828.HK)再度成为抛售筹码，分别遭净卖出38.45亿、13.38亿、11.83亿港元。
个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金
大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)6.08亿港元；迅策(03317.HK)1.05亿港元。
大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)8.74亿港元；中芯国际(00981.HK)4.98亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)3.60亿港元；泡泡玛特(09992.HK)3.38亿港元。
投资要点
腾讯控股昨日跌2.39%，资金前5日加仓310万股，短线流入继续趋缓。
迅策昨日涨8.33%，资金前5日加仓46万股，短线以流入为主。
阿里巴巴-W昨日跌1.71%，资金前5日加仓2606万股，仍以流入为主。
中芯国际昨日跌2.10%，资金前5日减持3022万股，继续加速流出。
长飞光纤光缆昨日涨14.34%，资金前5日加仓555万股，仍以流入为主。
泡泡玛特昨日跌0.60%，资金前5日加仓1785万股，仍以流入为主。
注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据
港股公告精选
新华保险(01336.HK)：2025年度业绩发布会上，新华资产总裁、新华资产（香港）董事长陈一江表示，新华保险积极响应中长期资金入市号召，与同业投资机构设立保险资金长期投资改革试点基金，截至目前，已累计投资金额达462.5亿元。
农业银行(01288.HK)：2025年营收7251.31亿元，同比增加1.92%；净利润2910.41亿元，同比增加3.18%。
顺丰控股(06936.HK)：2025年收入3082.27亿元，同比增长8.37%；净利润116.85亿元，同比增长14.35%。
壁仞科技（06082.HK）：2025年收入达到10.35亿元，同比增长207.2%；毛利达5.57亿元，同比增长210.8%；毛利率为53.8%，同比增长63个基点。
财经日历：
（文章来源：哈富证券）
