3月26日，早盘A股三大指数集体低开，新能源车ETF招商（159183）开盘探底后迅速拉涨，截至发稿涨1.92%。成份股方面，璞泰来涨超8%，尚太科技、多氟多、恩捷股份涨超6%，银轮股份、长安汽车和特锐德跌幅靠前。
AI 算力需求爆发引发存储芯片“虹吸效应”，头部厂商产能向高毛利服务器市场倾斜，车规级存储供给收紧、价格上行，对车企成本控制与生产排期形成一定压力。蔚来测算高端智能电动车单车成本承压明显，小米汽车、理想汽车等亦相继提示相关风险。
当前车企内部成本消化空间逐步收窄，若涨价周期延续，行业竞争格局有望迎来重构，具备供应链管控与成本传导优势的龙头企业将更具竞争力。
从板块投资逻辑来看，短期政策支撑与基本面回暖推动板块超跌修复，中长期行业格局优化与智能化升级将持续带来结构性机遇，龙头集中趋势进一步凸显。
中信证券指出，在油气价格大幅上涨背景下，新能源行业有望受益于经济性优势提升，迎来需求加速放量；中长期看，清洁能源发展将由低碳转型的可选路径升级为能源安全的必选战略。预计行业有望迎来戴维斯双击。
新能源车ETF招商（159183）跟踪中证新能源汽车指数，一站式布局整车制造、动力电池、核心零部件等新能源汽车全产业链优质龙头标的，前十大成份股包括比亚迪、宁德时代、汇川技术、三花智控、华友钴业、亿纬锂能、赣锋锂业、天赐材料、先导智能、天齐锂业。
文章来源：东方财富证券
