3月25日，A股三大指数今日集体走强，截止收盘，沪指涨1.30%，收报3931.84点；深证成指涨1.95%，收报13801.00点；创业板指涨2.01%，收报3316.97点。盘面上，通信设备行业板块涨3.71%；个股方面，阿莱德、长江通信等涨停，长盈通、亨通光电等均有不同程度上涨。
万联证券认为伴随AI生态的加速构建、Agent的持续爆发、AI算力需求的持续高增长，光通信已成为AI算力基础设施建设的核心环节，光模块、光纤光缆等光通信技术将进一步创新迭代。同时，OFC 2026大会上多个MSA的集中涌现也反映出伴随全球AI数据中心数据规模的不断扩大，互联技术的重要性进一步凸显，更高速铜链、光模块以及XPO等新型技术也将不断涌现。本周建议继续关注光通信领域高速光模块的出货量增长、光纤光缆的价格上行及互联技术的产品技术创新迭代，同时围绕AI算力产业链关注围绕绿电及算力电力供给的智算中心建设以及液冷产品的渗透率提升。中长期视角下，继续把握AI算力产业链和空地一体化的双核心主线投资机遇。
广发证券表示，重视光纤光缆板块的供需关系改善和高价值产品布局。（1）无人机和AI需求持续高增，传统电信侧需求有望回暖；棒纤缆完整扩产周期在一年以上，闲置产能复产亦需要两个季度以上时间。供给端紧张格局短期无法缓解，光纤价格有望延续上行趋势。（2）北美数据中心用光纤需求大幅提振，国内厂商份额有望持续提升。北美数据中心供应体系原先较为封闭，CSP光纤供应链以北美光纤厂商—布线厂商—CSP为主。海外数据中心光纤需求大幅提振，原有日系、美系供应商扩产谨慎，国内厂商份额有望快速提升。该部分产品盈利能力强，有望带来较好利润弹性。（3）空芯、多芯光纤等新技术产业化加速。空芯产品在DCN场景可显著提升算力利用率、降低能耗；在DCI场景可有效提升带宽，降低传输时延，近期有望看到CSP订单变化。建议关注光纤光缆龙头厂商：长飞光纤A/H、亨通光电、中天科技、烽火通信。
（文章来源：东方财富研究中心）
