3月18日，多重催化下，CPO板块再度走强，天孚通信大涨6.6%，新易盛、中际旭创跟涨，创业板人工智能ETF招商（159243）放量上涨3.16%。
近期，AI产业端再度迎来多重催化：
首先，算力需求大超此前市场预期。黄仁勋在FTC大会演讲上提出，预计到2027年算力芯片将创造超1万亿美元的财务营收。相比2025年10月给出的，到2026年底数据中心设备将带来5000亿美元的销售额的预测直接翻倍。这意味着未来三年，AI算力的资本开支仍将保持指数级增长，为整个产业链注入持续动能。
同时，AI商业竞赛再度进阶，黄仁勋抛出了全新的商业概念“AI Token工厂”，为全球的AI竞赛划定了全新的战场。随着AI大模型从“聊天工具”进化为“自主执行任务的智能体（Agent）”，AI的核心战事已从一次性的模型训练，全面转向持续、海量的Token生成（即推理）。
值得一提的是，凭借相对更低价格的Token，以及单次运行测试所消耗的Token量少，以及电力成本优势，中国的AI大模型的当前调用量已超过美国。据全球大模型API聚合平台OpenRouter数据显示，3月9日～15日，上榜的AI大模型中，中国AI大模型的周调用量上升至4.69万亿Token，再次连续两周超越美国。
政策面，工信部在3月16日提出，适度超前布局建设5G、智算等新型信息基础设施，培育壮大新兴产业和未来产业，深入实施“人工智能+制造”行动，培育一批特色智能体。
国泰海通证券认为，近期中东地缘冲突给市场带来扰动，亚太市场指数出现不同幅度调整，A股核心指数也受到一定冲击。随着局势有所缓和，资金回归科技的意愿开始显现，市场也逐步向原有投资主线靠拢。结合当前市场环境，2026年二级市场投资可重点关注三大核心方向：科技主线：重点布局算力、光通信（含CPO）、AI算力硬件等核心领域，这是市场资金回归的主要方向，也是具备长期景气度的主线之一。
资料显示，创业板人工智能ETF招商（159243）的标的指数覆盖AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，权重中光模块龙头含量高，前三大成份股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%）。
从历史表现来看，创业板人工智能指数的弹性更强，2025年创业板人工智能ETF招商（159243）的标的指数累计涨超106.35%，显著跑赢同类科创AI（50.68%）及CS人工智能（67.39%）；且2025年归母净利润增速有望达127.36%，显著高于创业板指，行业景气度有望进一步上行。
