新华财经上海3月16日电（记者杨溢仁）在科创债市场持续扩容、助力新质生产力培育的浪潮下，作为国家级专精特新重点“小巨人”企业，深圳市智胜新电子科技股份有限公司（以下简称“智胜新电子”）率先试水，成功发行了科创可转债（证券代码：145905，简称：“智转债K1”），以创新融资模式破解发展瓶颈，赋能铝电解电容器核心赛道升级。
近日，新华财经专访了深圳市智胜新电子科技股份有限公司董事长余克壮，就科创债发行背后的战略考量、企业科创布局与未来发展前瞻进行了深入交流，以期为中小科技企业融资破局与产业升级提供借鉴。
债融破局：择新径解困局，优布局启新篇
当被问及2025年选择发行科创债的核心原因，余克壮直言：“这是公司贴合发展需求、精准把握政策红利的战略决策。2023至2024年，公司营收增速超30%，彼时新疆化成箔生产基地投产释放产能，惠州电容器基地持续加码研发，业务扩张与技术迭代带来了迫切的中长期资金需求，而科创债恰好适配这一发展阶段。”
相较于传统融资方式，科创可转债的优势尤为突出。余克壮介绍：“0.2%的超低票面利率并设置到期未转股部分相应的赎回条款，一方面大幅降低了企业前期利息支出，另一方面可转股特性既缓解了现金压力，又能平衡股权稀释风险，而审批绿色通道则大幅提升了融资效率——从2025年10月19日申报到12月16日挂牌，仅用约两个月便完成了上市，创出行业高效发行佳绩。”
据悉，此次发行的3000万元科创债，不仅优化了公司债务结构、降低了综合融资成本，更精准对接“新疆化成箔—惠州电容器”一体化产业链布局，为产能扩张与技术研发注入了稳定资金活水。
谈及发行过程中的挑战，余克壮表示，作为首批发行主体，无先例可循是最大难题，转股价格设定、投资者保护条款等核心要素均需独立探索，最终通过多轮优化，形成了“超低利率+到期赎回溢价+动态转股价格调整”的创新条款组合，既保障了投资者权益，又契合公司非上市阶段的估值特性。这一实践也为同类中小科技企业提供了可复制的融资参考，彰显了科创债破解“融资难、融资贵”的重要价值。
科创铸魂：强技术固根基，拓赛道谋突破
作为深耕铝电解电容器领域的科技企业，智胜新电子的科创属性贯穿发展全过程。记者了解到，该公司作为国家级高新技术企业，拥有省级工程技术研究中心及50余项专利，聚焦高压高比容材料、固液态电解质等前沿技术研发，产品广泛应用于新能源、汽车电子、光伏逆变器等高端场景，精准契合碳中和背景下的产业发展趋势。
而“智转债K1”募集资金方面，预计未来会全部投向科技创新领域，重点支撑新疆化成箔基地技术升级、惠州高端电容器研发，聚焦高温高可靠性等技术瓶颈突破。“这些投入与公司现有专利技术深度协同，既能缩短研发周期，又能推动产品迭代，助力我们切入新能源汽车高端市场，实现赛道跨越。”余克壮表示，目前公司正全力攻克固液混合态电容器技术，未来将进一步提升产品在高温、高功率场景的性能，适配AI服务器、光伏储能等新兴需求。
面对日趋激烈的行业竞争，余克壮信心十足：“我们的核心竞争力在于技术壁垒、头部客户黏性与产业链垂直整合优势。通过科创债强化科创投入后，我们将持续加大基础材料与核心产品研发，对标行业先进水平，在高端市场形成差异化优势，同时依托新疆基地控制原材料成本，巩固与美的、汇川等头部客户的合作，稳步提升市场份额。”
长远布局：乘政策东风聚合力，守初心向未来
此次科创可转债的成功发行，既是智胜新电子对国家及深圳市科技创新政策的精准把握，也是公司长远发展布局的重要一步。
谈及未来3至5年的发展规划，余克壮向记者清晰勾勒出了三大核心目标——于科技创新上，持续提升研发投入，突破固液态电容器等前沿技术，新增多项核心专利；产能规模上，升级新疆基地生产水平，提升惠州基地原材料自产率，构建全链条产能布局；市场拓展上，聚焦新能源、汽车电子赛道，持续提升相关收入占比，力争在细分领域跻身国内前列。
就风险防控与资本布局考虑，余克壮表示，公司将通过精细化资金管理、多元化供应商体系、优化客户结构等方式，抵御宏观经济与行业波动风险；同时，在推进新三板挂牌的基础上，持续关注科创类融资工具，择机发行科创债后续额度，动态优化资本结构。
“作为首批试水科创可转债的企业，我们希望以自身实践为中小科技企业提供示范，让科创债真正成为引导资金投早、投小、投硬科技的重要载体，助力培育新质生产力，推动电子元器件行业高质量发展。”余克壮说。
总之，从产能爬坡到高端突破，从融资创新到科创深耕，智胜新电子将以科创债为翼，以技术创新为核，在铝电解电容器赛道稳步前行。余克壮表示：“我们希望在展现企业深耕硬科技的坚守与担当的同时，也为中小科技企业借助资本力量实现高质量发展，提供清晰的路径与启示。未来，随着科创实力的持续提升与产业链布局的不断深化，智胜新电子必将在新能源与工控领域绽放更耀眼的光芒。”
（文章来源：新华财经）
