港股收评
3月10日，特朗普宣布伊战“基本结束”，风险市场情绪回升，港股三大指数全天表现强势，恒生指数涨2.17%逼近26000点大关，国企指数、恒生科技指数分别上涨1.5%及2.4%。
盘面上，作为市场风向标的大型科技股拉升引带领大市走俏，尤其是腾讯大涨超7%表现十分抢眼；OpenClaw爆火出圈，AI应用概念股再度活跃；产业链涨价传闻不断，半导体存储概念股集体走强，重型机械股、苹果概念股、生物医药股等纷纷上涨。
另一方面，据报特朗普权衡多个平抑油价急升方案，国际油价大幅回撤，石油股集体回调，连续上涨的煤炭股同样回调，铝业股、燃气股、乳制品股部分低迷。
港股成交额前二十
南向资金
南向资金今日净卖出港股179.53亿港元。南向资金今日成交额1518.28亿港元，港股大市成交3309.29亿港元。南向十大成交股中，腾讯控股、阿里巴巴-W、长飞光纤光缆分别获净买入36.48亿港元、13.32亿港元、1.51亿港元。盈富基金、恒生中国企业、南方恒生科技分别遭净卖出135.56亿港元、53.79亿港元、35.71亿港元。
市场热点
政策利好+港股通标的扩容，医药股大涨
截至收盘，腾盛博药-B(02137.HK)涨17.42%、科济药业-B(02171.HK)涨14.22%、三叶草生物-B(02187.HK)涨12.63%。
消息方面，2026年政府工作报告首次将生物医药列为国家“新兴支柱产业”，与集成电路、航空航天等并列，释放顶层设计信号。
同步落地的是港股通标的扩容：13家生物科技企业(含英矽智能、荣昌生物等）于3月9日新纳入，占本次调入总数31%。国海证券指出，此举将显著提升流动性、优化股东结构，增强南向资金对优质创新药企的配置意愿。
截至收盘，GPU厂商天数智芯(09903.HK)涨30.18%，涉及存储概念的澜起科技(06809.HK)涨10.85%，壁仞科技(06082.HK)涨9.28%，板块多股集体走强。
消息面上，海关总署10日发布数据显示，1-2月，我国集成电路出口额3046.7亿元人民币，同比增长68.9%。此外，据SIA的数据，2026年1月全球半导体销售额为825.4亿美元，同比增长46.1%，连续27个月同比正增长。
微观层面，国信证券还分析指出，中芯国际、华虹半导体4Q25产能利用率分别为95.7%、103.8%，保持在相对高位。模拟芯片和功率半导体去库周期靠后，目前处于向上周期。
另一方面，由于近一周以来OpenClaw概念持续火爆，也引发了更多资金对AI算力芯片国产化趋势的关注。
中期来看，市场普遍对2026年代理式AI拐点临近预期强烈，AI主线也或继续带动半导体产业链需求。此前英伟达也表示，计算需求仍以指数级速度增长。
而从基本面来看，进入2026年，从存储芯片到功率器件，从晶圆代工到封测环节，全产业链涨价幅度从10%延伸至80%不等。
机构观点
宏观展望
刚说完“很快结束”，特朗普改口
据新加坡《联合早报》网站3月10日报道，美国总统特朗普就美国和以色列对伊朗发动的战争会持续多久发出前后矛盾的信号。
他在同一天内先暗示这场战争可能很快结束，几个小时后又称美国“还没取得足够多的胜利”，他的目标是要赢得“终极胜利”。
据报道，特朗普3月9日下午接受美国哥伦比亚广播公司的电话采访时说，这场战争“非常接近完成”，还说“我们远超计划”。
特朗普说，他认为对伊朗的战事已进行得“非常彻底”，并称伊朗现在“没有海军，没有通讯设施，没有空军，导弹已经所剩无几，无人机被摧毁，包括他们的无人机制造厂”，“从军事角度说，他们什么都没有了”。
报道称，特朗普这番话播发后，似乎缓解了市场对战争旷日持久的担忧。当天下跌的美国纽约股市三大股指应声上涨，油价回落。
但在市场收盘后，特朗普在佛罗里达州的一场共和党议员集会上说，美国还有更多工作要做。
特朗普告诉共和党议员：“我们已在多方面取得胜利，但这还不够。我们将比以往任何时候更加坚定地继续前进，以争取最终胜利，彻底终结这个长期存在的危机……在敌人被彻底、果断地击败之前，我们绝不松懈。”
9日晚间，特朗普在佛罗里达州迈阿密举行的一场新闻发布会上再次警告，如果伊朗领导人试图切断世界能源供应，美国将采取更加激进的行动。他说：“我们将对他们进行沉重打击，以至于他们或任何帮助他们的人都永远无法恢复那个地区。”
霍尔木兹航运受阻影响加剧，海湾四国据传已被迫减产670万桶/天
周二午后的最新消息显示，随着霍尔木兹海峡航运几乎处于停滞状态，中东产油国的减产幅度也在不断升级。
据知情人士对媒体透露，海湾地区的四大原油出口国——沙特、伊拉克、阿联酋和科威特，受断航影响的减产规模已经达到670万桶/天。这相当于四国总产量已经削减超过三分之一，全球石油的整体供应量已减少约6%。
具体而言，沙特的石油日产量减少200万至250万桶，阿联酋减少50万至80万桶，科威特减少约50万桶，伊拉克减少约290万桶。
按照欧佩克组织公布3月产能上限，油罐储存空间最捉襟见肘的伊拉克，减产规模已经达到生产上限的三分之二。其余三国的减产规模大致在两成左右。需要说明的是，欧佩克的产能限制原本就存在“水分”，除了石油王国沙特外，多数成员国原本就达不到规定的产能上限。
个股机会
里昂：信和置业(00083)上半财年核心盈利稳定，重申“跑赢大市”评级
里昂发布研报称，信和置业(00083)去年12月底止2026上半财年核心盈利维持稳定，同比基本持平至22.2亿港元;香港物业销售成为亮点，带动收入强劲增长。随着香港物业市场情绪好转，该行相信公司处于有利位置，可维持物业销售反弹势头。基于香港本地发展商销售前景的能见度改善，加上2026财年预测股息收益率5.1%具吸引力，该行重申“跑赢大市”评级，目标价12.1港元。
在雄厚现金状况支持下，该行相信集团将更积极收购土地，以捕捉市场复苏，或进行其他新投资如学生宿舍等，有助多元化其资产，并支持长远盈利增长。此外，公司强劲的资产负债表亦为潜在的股份回购或增加股息留有空间。在地缘政治不确定性日益增加下，其财政实力有助支持公司韧性。
招银国际：霍尔木兹海峡关闭或带动煤炭价格升，料兖煤澳大利亚(03668)从中受益
招银国际发布研报称，鉴于在兖煤澳大利亚(03668)动力煤销售敞口占比很高，2025年达到84%，故公司将在短期内从中受益，并预料动力煤价格每上涨1%，其纯利将录得5%提振。该行维持其目标价为38港元，其评级为“买入”。
该行认为，由于霍尔木兹海峡关闭和中东天然气生产中断，导致过去一周天然气价格上涨了70%。天然气短缺和价格飙升或令能源结构由天然气转向煤炭，因为煤炭受到的干扰较小。历史上，海运动力煤价格与欧洲天然气价格走势相近，过去十年关系数达0.86。
里昂：首予壁仞科技(06082)跑赢大市评级，目标价46.3港元
里昂发布研报称，首予壁仞科技(06082) “跑赢大市”评级，予目标价46.3港元。该行表示，壁仞科技是中国领先的通用智能运算解决方案供应商。该公司可受惠于内地超大规模企业稳健的AI资本开支增长，以及有利政策持续推动国产AI芯片需求。该行预计，壁仞科技2025至27财年期间的收入复合年增长率达151%，并预期公司将于2027年录得盈利，料净利润将达13亿元人民币。
美股盘前
美股盘前，三大股指期货普涨，纳斯达克100指数期货涨0.43%，标普500指数期货涨0.31%，道指期货涨0.36%。
美股加密货币概念股盘前走强，Strategy、Coinbase涨超3%，Circle涨超2%；比特币日内涨超2%，重回7万美元关口。
中概股盘前普涨，阿里巴巴涨超3%；据报Qwen管理调整出炉，小摩曾指不影响投资逻辑。台积电、拼多多涨超1%。
美股半导体股普遍上涨，阿斯麦、闪迪涨超2%，美光科技涨超1%。
光通讯概念股Lumentum盘前续涨超3%，昨日收涨近15%；公司此前获纳入标普500指数。
财经日历
（文章来源：哈富证券）
