周四盘前，美股三大股指期货齐涨，欧洲主要指数多数上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨0.18%，道指期货涨0.17%，标普500指数期货涨0.23%。
个股方面，明星科技股盘前多数上涨，美光科技涨超3%，英伟达、美国超微公司涨超1%。
热门中概股盘前涨跌不一，携程网盘前跌超5%，京东跌超1%，日月光半导体涨超3%，台积电涨超1%。
美股AI应用软件股盘前涨跌不一，Fastly暴涨超46%，Q4收入达1.726亿美元超市场预期，创历史新高；Shopify涨超1%；Applovin绩后跌近7%，HubSpot涨超4%。
存储概念股盘前集体拉升，闪迪涨超6%，美光科技、西部数据涨超3%。
尽管1月份美国非农就业数据比市场预期强劲得多，导致金融市场对于美联储2026年降息预期从3次降至2次降息，但是华尔街对冲基金投资巨鳄、绿光资本创始人大卫·艾因霍恩预测，美联储今年将把基准利率下调“远远多于两次”，并称市场正在严重低估未来货币政策宽松步伐。
这位对冲基金投资经理指出，来自特朗普政府的政治层面的压力以及即将到来的美联储领导层更迭，是推动美联储激进降息周期的关键催化剂。艾因霍恩强力驳斥了“强劲经济将会阻止降息进程”的担忧情绪，他认为在新上台的经济与财政领导层之下，传统约束可能不再适用。
热点要闻
别被1月非农骗了！穆迪“泼冷水”：美国就业市场仍极度脆弱
美国劳工统计局周三发布了超预期的1月非农就业报告，显示新增了13万个就业岗位。但穆迪首席经济学家马克·赞迪却警告称，不要对这份乐观数据掉以轻心。
这一数字远远高于经济学家所预期的75000个新增就业岗位，但赞迪却认为，这一增长趋势不会持续下去。赞迪曾多次警告称，美国经济根基不稳，有可能陷入衰退。他周三在X平台发文称，最新的就业数据丝毫未能缓解他的担忧。
这并非他唯一的担忧。赞迪还警告称，AI冲击可能会进一步削弱本就脆弱的就业市场，他认为这一影响正在快速逼近。尽管AI影响尚未体现在宏观数据中，但赞迪坚持认为，情况很快就会改变。
这位经济学家还补充称，他认为裁员人数上升将是就业市场开始出现裂痕的最明显迹象。亚马逊、Meta、Pinterest等企业近期已宣布大规模裁员，而整个经济领域的裁员人数上个月达到2009年以来的最高水平。
并入SpaceX即重组！马斯克挥刀整肃xAI 重塑四大业务架构
随着xAI被并入SpaceX，埃隆·马斯克对这家人工智能初创公司的高管层进行了大刀阔斧的改革。
隔夜，xAI在官方社交媒体账号上发布了一段时长超45分钟的影片，阐述了公司未来的愿景，并配文“xAI成立至今仅30个月，这支精干的团队就取得了显著的进步。未来前景一片光明！”马斯克转发了这则帖文并补充道：“xAI几天前进行了重组，以提高执行速度。随着公司的发展，尤其像xAI这样快速增长的公司，其组织结构也必须像其他生物体一样不断演进。”
知情人士透露，马斯克对xAI部分团队表现不佳感到不满，一些基层员工也抱怨某些高管“过度承诺、难以兑现”，因此启动了领导层评估和重组。在xAI的影片中，马斯克宣布公司将重组为四大核心业务板块，并邀请各团队负责人展示成果。
马斯克旗下的公司常以人员高流动率著称，频繁裁员、高强度工作节奏和争议不断，导致员工普遍倦怠。此外，马斯克周二还表示：X平台的目标日活用户将超过10亿（目前为6亿月活）；支付业务“X Money”将在几个月内开启小范围测试，随后全面上线。
铂金将继续短缺！工业需求虽然放缓，但矿业公司仍不愿投资扩产
贵金属正处于牛市之中，除了黄金与白银之外，铂金价格也在今年1月创下历史新高，达到每盎司2918.8美元的创纪录水平。矿企高管还指出，未来几年，铂金仍将处于供应紧张状态。
去年从英美资源集团分拆出来的瓦尔特拉铂金公司（Valterra Platinum）首席执行官Craig Miller表示，虽然电动汽车转型需求不达预期，可能将缓解未来几年铂族金属的供应短缺问题，但总体上看，铂族金属仍面临供不应求的状态。
铂金和钯金的很大一部分产量被用于电动汽车的催化转化器，而过去几年电动汽车行业的蓬勃发展是造成铂族金属短缺的重要原因。
标普全球预计，2026年原生铂金生产的综合维持成本将上涨7.7%，达到每盎司约1006美元，这反映出电力和劳动力成本上涨以及矿藏开采深度增加、品位降低。矿业公司的谨慎放在供需问题中则将成为短期推动价格上涨的另一重动力。目前来看，市场对贵金属的投机热情尚未熄灭，随着投资者对避险资产的继续追捧，铂族金属价格仍有望再次拉升。
美股聚焦
“华尔街之狼”出手！Meta获重仓押注 AI潜力被低估？
亿万富翁投资者、被誉为“华尔街之狼”的比尔·阿克曼正重仓押注Meta，并认为该公司是“人工智能（AI）整合的最明确受益者之一”。阿克曼旗下对冲基金潘兴广场周三在一份投资者演示材料中披露，截至去年12月底，该基金已将约10%的资本投向Meta，即约20亿美元。
Meta股价周三收于668美元，2026年至今基本持平，较一年前下跌约7%，原因是投资者担心该公司在人工智能方面投入过多。
上月，Meta曾公布2026年资本支出预计将达1350亿美元，创历史新高，这一数额远超2025年的水平，其中人工智能基础设施项目是重要投入方向。相关资料还提到，Meta目前拥有35亿用户，且用户数量仍在稳步增长，使其稳居数字广告领域的绝对龙头地位。
眼下，Meta仍在AI基建投入方面持续加码。当地时间周三，该公司表示，作为其大规模AI基础设施建设计划的一部分，公司已开始建设新的数据中心。
美光目标价“立涨”100美元？大摩：AI存储需求太火爆，无惧任何打击！
近段时间以来，“存储涨价风暴”越刮越猛，美国存储芯片大厂美光科技屡获华尔街大行“点名赞赏”、并上调评级和目标价。继瑞银、瑞穗、汇丰和德银之后，摩根士丹利成为了最新一家青睐美光的投行。
在周三（11日）最新发布的研报中，大摩将美光的目标价从350美元大幅上调至450美元，并维持“超配”评级。与此同时，该行还将美光列为半导体板块首选标的。而这背后的原因也极其简单——人工智能（AI）需求太火爆！
过去12个月，DRAM市场已实现显著增长，但未来增长潜力仍值得期待。大摩认为，今年一季度将迎来新一轮大幅涨价，且2026年供应增长有限，难以缓解当前严重的供需短缺局面，预计全年价格将持续上行。
该行进一步解释称，全球存储芯片持续供应短缺推高了动态随机存取存储器（DRAM）/NAND闪存的价格——DDR5现货价格年内大涨30%、较1月合约价高出130%。大摩强调，“这意味着主流产品价格可能再次翻倍”。
存储芯片涨价成“利润杀手”!思科财报超预期股价反跌，AI订单高增也难挡成本冲击
财报显示，思科第二财季营收同比增长10%至153亿美元，市场预期为151亿美元；净利润从上年同期的24.3亿美元增至31.8亿美元；调整后每股收益为1.04美元，优于市场预期的1.02美元。
来自超大规模数据中心提供商的AI基础设施订单达到21亿美元，较前一季度的13亿美元显著增长。核心网络业务营收同比增长21%至83亿美元，超越分析师预测的79亿美元。
不过，该公司预计，第三财季调整后每股收益为1.02至1.04美元，仅与市场预期中值1.03美元持平;更令投资者担忧的是，公司给出的调整后毛利率预测远逊于预期。
与整个科技行业一样，思科也面临存储芯片短缺的挑战。作为全球最大的网络设备制造商，思科在多个产品线中均需使用此类组件。公司还不得不投入资金改造设备，以更好适配AI应用需求。截至发稿，思科周四美股盘前跌超7%。截至发稿，思科美股盘前下跌超7%。
（文章来源：哈富证券）
