港股收评
1月23日，港股三大指数集体收涨，恒生指数涨0.45%报26749点，国企指数涨0.51%，恒生科技指数涨0.62%。
盘面上，大型科技股多数上涨，小米集团、快手涨近3%，阿里巴巴涨超2%，京东、美团均有涨幅；“北京火箭大街”商业航天共性试验平台等六大平台启动，商业航天股午后大肆拉升；脑机接口概念股活跃，蓝思科技涨超9%；金银价格持续新高，黄金股继续走强，紫金黄金国际涨超8%；马斯卡明确力挺太空光伏，光伏股全天维持强势行情，信义光能、协鑫新能源涨幅超10%以上；在线教育、苹果概念、新能源车企股、生物医药股、半导体、餐饮股等上涨。
另一方面，欧美针对格陵兰的紧张关系降温，石油股全天低迷；航空股、煤炭股、燃气股、电力股、建材水泥股、内房股走低。
港股成交额前二十
南向资金
南向资金今日净卖出港股16.01亿港元。南向资金今日成交额1043.15亿港元，港股大市成交2408.72亿港元。南向十大成交股中，泡泡玛特、小米集团-W、腾讯控股分别获净买入7.47亿港元、6.08亿港元、2.40亿港元。阿里巴巴-W、中国移动、长飞光纤光缆分别遭净卖出14.90亿港元、6.22亿港元、1.38亿港元。
市场热点
商业航天概念集体活跃
截至收盘，钧达股份(02865.HK)涨51.40%、亚太卫星(01045.HK)涨14.66%、金风科技(02208.HK)涨10.06%。
1月22日，北京穿越者载人航天科技有限公司举行“太空旅游全球发布会”，国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号”全尺寸试验舱首次公开展示。“穿越者壹号”技术团队会前表示，目前已预订了超三艘飞船的座位，合计20余位太空游客，预计2028年将实现载人首飞。
与此同时，全球航天巨头SpaceX也加速布局。该公司计划于2027年推出第二代星链卫星系统，旨在提供更高速的全球互联网服务。美国联邦通信委员会本月已批准其申请，允许SpaceX额外部署7,500颗第二代星链卫星。
光伏股受太空应用前景提振
截至收盘，凯盛新能(01108.HK)涨14.44%、信义光能(00968.HK)涨11.15%、福莱特玻璃(06865.HK)涨10.39%。
广发证券研报指出，作为航天器关键能源供应方案，太空光伏有望受益于全球商业航天热潮。该机构测算显示，现有低轨卫星规划将在未来创造近10GW的太空光伏需求。目前产业正处于积极探索阶段，光伏设备厂商因率先参与工艺路线开发而成为直接受益者。
智能驾驶概念股受外围消息提振
截至收盘，浙江世宝(01057.HK)涨9.88%、小马智行-W(02026.HK)涨7.07%、文远知行-W(00800.HK)涨4.13%。
据上海证券援引媒体报道称，当地时间1月22日，特斯拉CEO埃隆·马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛上透露，特斯拉需驾驶员监督的FSD系统预计最快下个月在中国获批，有望与在欧洲获批的时间接近。
随后特斯拉中国有关负责人回应称，特斯拉FSD目前在中国市场推进工作，暂无新进展可以披露。
机构观点
宏观展望
马斯克：星舰今年目标完全复用，进入太空成本将只有目前的1%！
特斯拉首席执行官埃隆·马斯克周四（1月22日）在达沃斯世界经济论坛上与贝莱德首席执行官拉里·芬克的交谈中，阐述了他对太空探索、人工智能和机器人技术的愿景。
关于太空探索，马斯克表示，旗下SpaceX希望今年通过“星舰（Starship）”技术实现火箭的完全可重复使用。
他指出，“星舰”是有史以来最大的飞行器，若其能够实现完全可重复使用，将使进入太空的成本降至目前的1%，从而降至每磅100美元以下。
同时，马斯克还谈到了在未来几年内发射由太阳能驱动的人工智能卫星的计划，并指出由于太空中的太阳能持续充足且没有大气干扰，太空中的太阳能电池板的效率将是地球上的五倍。他预测，在未来两到三年内，“将人工智能部署到成本最低的地方将会是在太空”。
在达沃斯论坛上，马斯克还提及了特斯拉目前在机器人方面的进展。他透露，特斯拉计划在明年年底开始向公众销售其人形机器人Optimus，届时这些机器人的可靠性和安全性将在反复试验下得到认可。目前，一些特斯拉Optimus机器人已经在工厂中执行简单任务，预计到今年年底将具备更复杂的功能。
在自动驾驶领域，马斯克称自动驾驶汽车“基本上是一个已经解决的问题”，特斯拉的“全自动驾驶”软件有时每周都会进行更新。
他还指出，由于其安全记录，一些保险公司正在为使用特斯拉“全自动驾驶”技术的客户提供半价保险。目前特斯拉已在美国多个城市推出了自动驾驶出租车服务，并预计今年年底将在美国实现大规模推广，而在欧洲，有望在下个月获得全面自动驾驶的监管批准。
AI需求爆棚但英特尔产能告急？
美东时间周四盘后，英特尔公布了2025年第四季度财报，公司股价一度大跌超13%。投资者们担忧的是，公司对于2026年第一季度的业绩指引不佳，公司的产能似乎在该季度将会短暂跌至阶段“最低点”。
在随后的财报电话会上，英特尔CEO 陈立武坦言，公司18A工艺良率虽每月提升7%-8%，但仍未达行业领先水平，且缓冲库存已耗尽，当前处于 “现做现卖” 状态，严重限制了公司的供应能力。
英特尔高管们承诺，公司将2026年重心放在加速良率优化上，并将提高预期资本开支以加速设备采购，以推动产能在第二季度开始改善。
个股机会
瑞银：将荣昌生物(09995)目标价一举升至120港元，评级上调至“买入”
瑞银发布研报称，将荣昌生物(09995) 的评级由“中性”上调至“买入”，目标价由63.8港元一举升至120港元。
瑞银对荣昌生物与艾伯维集团(AbbVie)的合作持积极看法，该合作授予RC148(PD-1/VEGF)海外权利，并获得6.5亿美元的首付款、最高可达49.5亿美元的里程碑付款及在大中华区以外地区净销售额的两位数分级特许权使用费。
该行认为，艾伯维作为一间跨国制药公司，应能促进RC148在研发和商业化方面的全球扩展，并对RC148的差异化发展策略持正面态度。该行相信，首付款支付将扭转荣昌生物的净负债状况，并预计未来多项新药获批将使公司自2026年起持续达到盈亏平衡。
小摩：腾讯控股(00700)核心业务仍具韧性，股价未被过度“AI溢价”
摩根大通发布研报称，预计腾讯控股(00700)第四财季总收入同比增12%至1,937亿元人民币，与市场预期一致; 经调整净利润料为656亿元人民币，经调整净利润率升2个百分点至34%; 经调整每股盈测7.13元人民币。另外，该行下调公司2026年经调整每股盈测1%，维持目标价750港元，评级“增持”。
该行认为，腾讯在微信生态系统、广告和游戏业务的核心引擎仍具韧性，且预期人工智能对股价走势的影响将超越盈利上升的预期。相较同业，腾讯的生成式AI布局在模型展示与独立应用动力方面仍处于更早期阶段，因管理层会优先考虑可靠性、合规性与生态系统契合度，而非规模扩张。这个定位使其股价未被过度“AI溢价”，如果公司今年能展现明确执行力与产品市场契合度，将创造上行价值。
对于腾讯即将公布2025年第四季财报，该行预期整体财务走势将大致保持在正轨，主要争议点在于宏观经济疲弱会否影响广告等周期性业务，建设投资者应关注能同时影响市场情绪和基本面的AI信号。
美股盘前
美股盘前，三大股指期货普跌，纳斯达克100指数期货跌0.36%，标普500指数期货跌0.22%，道指期货跌0.22%。
英特尔绩后暴跌12%，公司第四季度营收同比下降4.1%，超出华尔街预期，但一季度业绩指引远逊预期。
阿里巴巴盘前回调逾2%，此前有消息称公司或拆分旗下AI芯片企业平头哥独立上市。
稀土概念走高， USAR 涨超3%， UUUU 涨超1%。
诺和诺德涨超2%，高盛称司美格鲁肽口服制剂有望在短期内提振市场情绪。
财经日历
（文章来源：哈富证券）
