摘要：美国因格陵兰岛再挥关税大棒，欧洲8国集体反击，金银同创新高；特朗普将率“最大美国代表团”出席达沃斯论坛；美股周一休市。
全球市场：
欧美股市：标普500跌0.06%，报6940.01点，道指收跌0.17%，报49359.33点，纳指收跌0.06%，报23515.388点，全周分别累跌0.38%、0.29%、0.66%。欧洲STOXX 600指数收跌0.03%，报614.38点，全周累涨0.77%。
A股：上证指数收报4101.91点，跌0.26%。深证成指收报14281.08点，跌0.18%。创业板指收报3361.02点，跌0.20%。
债市：到债市尾盘，美国十年期基准国债收益率约为4.22%，日内升约5个基点，全周累计升约5个基点；两年期美债收益率约为3.59%，日内升约3个基点，全周累计升约6个基点。
商品：WTI 1月原油期货收涨0.42%，报59.44美元/桶，全周累涨约0.5%；布伦特3月原油期货收涨0.58%，报64.13美元/桶，全周累涨约1.2%。COMEX 2月黄金期货收跌约0.6%，报4595.4美元/盎司，全周累涨约2.1%。COMEX 3月白银期货收跌约4.1%，报88.537美元/盎司，全周累涨约11.4%。LME期铜收跌约2.3%，报12803美元/吨，全周累跌1.5%。LME期锡收跌约7.8%，报47982美元/吨，全周累涨约5.3%。
热点要闻：
特朗普因格陵兰岛向欧洲8国加税
当地时间1月17日，美国总统特朗普通过社交平台称，因（丹麦自治领地）格陵兰岛问题，自今年2月1日起，丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰和芬兰向美国出口的所有商品都将被加征10%的关税。到今年6月1日，关税将提高至25%。该关税需持续缴纳，直至就“全面彻底购买格陵兰岛”达成协议。
特朗普在帖文中称，这8个国家“都已前往格陵兰岛，目的不明。为了保护全球和平与安全，必须采取强硬措施，让这种潜在的危险局面迅速、毫无争议地结束。”
特朗普还称，“美国为达成这笔交易已努力了150多年。许多总统都尝试过，且理由充分，但丹麦始终拒绝。如今，由于‘金穹’防御系统以及现代攻防武器系统，收购格陵兰的需求尤为迫切。”
受此影响，黄金/美元 (XAUUSD.CFD) 今日盘初涨破4690美元/盎司关口，创历史新高。 白银/美元 (XAGUSD.FX) 涨超4%，站上94美元/盎司上方。
欧盟多国考虑对930亿欧元输欧美国商品加征关税
据丹麦媒体18日报道，欧洲8个国家当天发表联合声明指出，威胁加征关税破坏跨大西洋关系，并有可能导致危险的恶性循环。丹麦、芬兰、法国、德国、荷兰、挪威、瑞典和英国共同签署了这份声明。
此外，欧盟多国正考虑对价值930亿欧元的输欧美国商品加征关税，或限制美国企业进入欧盟市场，以反制美国总统特朗普为得到格陵兰岛而对欧洲8国加征关税。一名欧盟外交官当天透露称，如果欧盟与美国未能达成协议，报复性关税将从2月6日起自动生效。
美商务部长威胁韩国等存储芯片制造商：要么在美国本土建设、要么支付100%关税
美国商务部长卢特尼克16日威胁韩国等存储芯片制造商，如果不承诺增加在美国本土的生产，或将面临最高100%的关税。相关报道发布后，韩联社、韩国《朝鲜日报》、《每日经济》等多家韩国媒体迅速关注。《每日经济》更在标题中反问“又开始了？”并认为相关表态“瞄准”韩国。
卢特尼克16日在回答记者提问时称，“任何想要建设存储（产能）的人都有两种选择：要么支付100%的关税，要么在美国本土进行建设。”他未提及任何具体的公司名称，仅声称“这就是产业政策。”
彭博社称，针对相关置评请求，美国商务部发言人称，“卢特尼克部长致力于恢复美国制造业的领先地位，而这一目标首先要从半导体产业着手。”截至目前，三星和SK海力士发言人未立即回应置评请求。
美国财长贝森特：美联储主席候选人缩减至4人
特朗普上周五表示，如果哈塞特不再当国家经济委员会主任，他的政府将失去最有力的经济代言人之一，想让他继续留任。哈塞特一直被视为接替鲍威尔出任美联储主席的最热门人选之一。
美国财长贝森特表示，美联储主席候选人缩减至4人，预计美联储主席人选将在达沃斯之前或回来以后做决定。特朗普面试了美联储主席的最后一位候选人、贝莱德的里克·里德。对于美联储理事鲍曼，最合适的安排是继续担任其现有职务。米兰在1月31日过后可以继续担任美联储理事。特朗普尚未就美联储主席人选向他透露看法。贝森特在谈到哈塞特与美联储时表示，这是特朗普的特权。
美联储鲍曼：鉴于就业市场风险，美联储应随时准备再次降息
美联储负责监管事务的副主席米歇尔·鲍曼周五表示，脆弱的就业市场可能迅速恶化，这意味着美联储应随时准备在必要时再次降息。
鲍曼当天在马萨诸塞州的一场演讲中指出：“除非劳动市场状况出现明确且持续的改善，否则我们应保持随时调整政策以接近中性利率的准备。”她补充道，尽管货币政策并非预设路线，“我们也应避免在未确认经济条件变化的情况下，就发出将暂停进一步降息的信号。”
鲍曼声称：“我的基准预期是，随着货币政策趋于宽松，经济活动将继续保持稳健增长，劳动力市场将稳定在接近充分就业的水平。”
冬季达沃斯世界经济论坛年会将于本周召开，特朗普将率创纪录规模的美国代表团参会
1月19日至23日（周一至周五），世界经济论坛第56届年会将在瑞士达沃斯-克洛斯特斯举行。本届年会以“对话的精神”为主题，预计将吸引全球逾60位国家元首及上千名各界领袖。论坛主席博尔格·布伦德表示，包括特朗普在内的七国集团（G7）中已有6位领导人确认出席。
此外，泽连斯基、叙利亚领导人艾哈迈德·沙拉（Ahmad al-Sharaa）等人也将参会。目前预估有64位国家元首或政府首脑出席，这同样刷新了历史纪录。布伦德提到，在活动正式开幕前，这一数字可能还会进一步增加。
美国总统特朗普将率领有史以来规模最大的美国代表团出席，并预计21日就“我们如何在竞争加剧的世界中开展合作？”发表演讲，他的关税政策、对委内瑞拉的军事干预以及收购格陵兰岛的威胁是否会成为讨论议题将是一大看点。 此外，任何关于他与鲍威尔之间纠葛的言论都可能引发市场高度关注。
与此同时，论坛将迎来罕见的科技领袖高密度亮相，英伟达 (NVDA.US)CEO黄仁勋、微软 (MSFT.US)CEO纳德拉、Anthropic CEO阿莫迪、谷歌-C (GOOG.US)DeepMind CEO哈萨比斯及OpenAI、Mistral AI等公司核心人物齐聚，人工智能的治理、发展与全球影响势必成为核心议题。
周一美股因马丁路德金纪念日假期休市
周一是马丁路德金纪念日，美股休市一日。芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间20日03:30结束，美债、股指期货合约交易提前于北京时间20日02:00结束。ICE旗下原糖、棉花等农产品期货休市一日，CBOT旗下农产品交易休市一日。
OpenAI拟在ChatGPT中测试定向广告加码营收增长计划
OpenAI将于未来几周内，面向美国部分用户在ChatGPT应用内启动广告测试。这一举措标志着该公司在推动这款热门聊天机器人创收的道路上，迎来了重大转变。
该公司周五透露，广告投放对象涵盖免费版ChatGPT用户，以及此前率先在印度推出、现正拓展至美国市场的新款低价套餐——月费8美元的Go套餐用户。而价格更高的ChatGPT付费高级版则依旧不会出现广告。OpenAI此次决定试水广告业务，源于其在潜在首次公开募股前，推进营收多元化的整体战略布局，同时也是为了抵消人工智能系统开发与运维的巨额成本。
中国GDP、工业增加值、社会零售、70城房价等重磅经济数据公布
周一，国新办举行新闻发布会，国家统计局局长康义介绍2025年国民经济运行情况，并答记者问；中国2025年全年GDP增速、中国2025年全年GDP总量、中国12月社会消费品零售总额同比、中国12月规模以上工业增加值同比等重磅经济数据公布。
浙商证券预计四季度GDP同比增速为4.6%，经济运行呈现工业生产偏强，而消费需求修复偏温和的格局。中金公司预计四季度GDP同比增速为4.6%，全年GDP同比增速为5.0%。
央行等两部门：商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%
中国人民银行、国家金融监督管理总局1月17日联合发布通知称，商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。中国人民银行各省级分行、国家金融监督管理总局各省级派出机构根据辖区各城市政府调控要求，按照因城施策原则，在全国统一的最低首付款比例基础上，自主确定辖区各城市最低首付款比例下限。
中国商业航天首次！载人飞船着陆缓冲技术获成功验证
北京穿越者载人航天科技有限公司自主研制的穿越者壹号载人飞船试验舱，1月18日完成着陆缓冲系统的综合验证试验。这是我国商业航天领域首个载人飞船全尺寸试验舱着陆缓冲关键技术验证项目，此次成功标志着穿越者已成为全球第三家研发并验证了载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业。
个股聚焦：
美光科技刷新历史新高，市值突破4000亿美元关口
美光科技 (MU.US) 再度拉涨7.8%，刷新历史新高，市值突破4000亿美元关口，该公司周五在美国纽约州奥农多加县为投资高达1000亿美元的内存制造综合体举行奠基仪式。公司在公告中确认，该项目将建最多四座晶圆厂，将成为美国最大半导体设施和全球最先进的存储制造基地。该设施计划于2030年投产，产能将在后续10年里逐步爬坡。
诺和诺德美股股价暴涨逾9%，公司减肥口服药在美开局稳健
周五诺和诺德 (NVO.US) 股价收盘暴涨逾9%，因早期处方数据显示，诺和诺德在美国新推出的用于治疗肥胖的GLP-1口服药在上市初期表现令人鼓舞。Leerink Partners分析师David Risinger在报告中引用了IQVIA截至1月9日当周的数据称，Wegovy口服药上市首周大约收获了3100张处方。作为对比，礼来的减肥针Zepbound在上市后的首个完整周内约完成了1900张处方。
阿斯麦续刷历史新高，成为历史上第三只市值突破5000亿美元的欧洲股票
阿斯麦 (ASML.US) 涨超2%，续刷历史新高，并成为历史上第三只市值突破5000亿美元的欧洲股票。摩根士丹利半导体团队在最新研报中表示，在最乐观情形下，随着芯片制造商为满足激增的AI需求而加大支出，阿斯麦有望进一步上涨70%。
沃尔玛公司宣布了旗下三大核心业务部门的新负责人
当地时间周五， 沃尔玛 (WMT.US) 在官网宣布，公司美国业务的执行副总裁兼首席电商官David Guggina将出任沃尔玛美国业务的总裁兼首席执行官———这是公司规模最大、也最重要的业务板块。这意味着，Guggina将接替John Furner的职位，而Furner将出任整个集团的CEO，接替定于本月底退休的董明伦（Doug McMillon，道格·麦克米伦）。董明伦执掌沃尔玛已超过十年，被认为成功将公司从传统实体零售商转型为数字化零售巨头。最新一个财年中，董明伦的总薪酬约为2740万美元，其中包括150万美元基本薪资、2040万美元股票奖励及其他补偿。
港市前瞻：
南向资金追踪｜上周净买入仅百亿港元环比下滑7成加仓腾讯快手减持中移动
数据显示，上周南向资金累计净流入约100.46亿港元，仅为上周流入规模的约三成。
综合来看，上周港股连续反弹后高位震荡，南向资金交投保持活跃，累计成交6762.31亿港元，但净流入加仓意愿显著下降。
个股方面，交易所数据显示，近7天南向资金
大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)77.29亿港元；快手-W(01024.HK)34.12亿港元；小米集团-W(01810.HK)32.75亿港元；中芯国际(00981.HK)14.66亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)21.53亿港元。
大幅净卖出：中国移动(00941.HK)56.56亿港元。美团-W(03690.HK)12.22亿港元。
投资要点
腾讯控股上周累涨1.06%，资金前5日加仓814万股，短线持续回流。
快手-W上周累涨4.89%，资金前5日加仓3924万股，短线保持加速流入态势。
小米集团-W上周累跌1.90%，资金前5日加仓8740万股，短线延续流入趋势。
中芯国际上周累涨6.45%，资金前5日加仓581万股，短线以流入为主。
阿里巴巴-W上周累涨13.45%，资金前5日减持730万股，近两日开始回流。
中国移动上周累跌1.05%，资金前5日减持3306万股，短线仍在持续流出。
美团-W上周累涨1.52%，资金前5日减持1426万股，短线再度出现流出趋势。
注：由于港交所T+2结算，实际为截至两日前的近5日数据
港股公告精选
中国神华(01088)：2025年煤炭销售量为4.31亿吨，同比减少6.4%。
新华保险(01336)：2025年累计原保险保费收入为1958.99亿元，同比增长15%。
融信中国(03301)：2025年总合约销售额约为37.77亿元，同比减少50.96%。
天虹国际集团(02678)：发布盈喜，预期2025年度取得净利润同比增加约60%，主要由于2025年度国内外市场订单有所回升。
趣致集团(00917)：预计2025年业绩将扭亏为盈，净利润介乎人民币2.7-3.3亿元，上一年同期为亏损16.63亿元。
财经日历：
（文章来源：哈富证券）
