今日提示
·国新办1月5日将就长江经济带发展十年工作进展和成效举行新闻发布会。
·荣耀Power2手机于1月5日发布，新机行业首发天玑8500 Elite芯片，安兔兔综合跑分超过240万。
·中微公司1月5日开市起复牌。公司拟以发行股份及支付现金的方式购买杭州众硅64.69%股权。杭州众硅是国内少数掌握12英寸高端CMP设备核心技术并实现量产的企业。
·美克家居1月5日开市起复牌。公司拟通过发行股份及支付现金购买万德溙100%股权并募集配套资金。万德溙产品主要为应用于服务器集群及大型服务器机房等场景的高速铜缆及LOOPBACK智能回环测试模块。
·嘉亨家化1月5日开市起复牌。公司控股股东拟变更为杭州拼便宜，徐意将成为上市公司实际控制人。
上证精选
·国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，到2030年，重点领域固体废物专项整治取得明显成效，固体废物历史堆存量得到有效管控，非法倾倒处置高发态势得到遏制，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，固体废物综合治理能力和水平显著提升。
·中国人民银行印发《非银行支付机构分类评级管理办法》（下称《办法》）。根据《办法》，支付机构分类评级包括公司治理、业务规范、备付金管理、用户权益保护、系统安全、反洗钱措施、经营稳健性等七个模块。
·住房城乡建设部发布关于提升住房品质的意见。主要目标是到2030年，房屋品质提升工程取得显著进展，住房标准、设计、材料、建造、运维水平大幅提升，保障性住房率先建成“好房子”。
·国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》。其中提出，到2030年，主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台初步建成，主配微网形成界面清晰、功能完善、运行智能、互动高效的有机整体。
·近日，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所科研团队宣布，有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实验证实托卡马克密度自由区的存在，找到突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据。
大咖看市
○2026年中国股市将延续涨势
2025年末上证指数11连阳为2026年开局积攒了饱满的市场情绪。展望2026年，看多中国资产特别是中国的科技资产正成为内外资机构的共识。
中信证券研报表示，大部分前期兑现收益的资金目前还在等待入场时机，这也意味着在没有重大超预期风险的情况下，市场难有明显的调整。站在开年，人心思涨的环境下市场震荡向上的概率更高。中信证券看好2026年科技板块出现新一轮系统性行情，建议重点关注半导体、算力、端侧硬件、AI应用方向。
国泰海通研报认为，2026年，中国市场重估是广泛的，科技与非科技都有机会，布局思路有望从杠铃策略转向质量策略。中国经济转型、无风险收益下行与资本市场改革，有望推动市场高度超出共识。
富达国际在2026年全球资产展望中直言，中国市场在2026年具有较强吸引力，持续的政策支持正在创造结构性投资机会。中国本土企业在技术与创新方面进展迅猛，但竞争格局尚未拥挤，相关企业估值也处于低位。与此同时，“反内卷”政策有望推动企业盈利重新回归实质性增长。
瑞银财富管理在最新观点中分析称，先进制造业和科技自立自强将成为2026年中国股市新的增长引擎。科技产业研发投入持续增加，加快科技自立自强及创新进程，带动数字经济占GDP比重不断提升。
上证聚焦
○多型新火箭将首飞并挑战回收商业航天快速发展
据央视新闻报道，2025年，多型商业火箭密集发射，商业航天的蓬勃发展为中国航天事业注入了强劲动能。在“十五五”开局之年，中国航天的新蓝图正在展开。载人登月项目将展开多项试验，嫦娥七号将奔赴月球南极寻找水冰存在的证据，多型新火箭将首飞并挑战回收。中国航天正朝着建设航天强国的目标开启新的征程。
研究机构认为，作为商业航天重要的应用场景之一，卫星互联网依托低轨卫星（LEO）低时延、低成本优势，通过规模化组网实现全球覆盖，已成为各国竞争焦点。频轨资源“先登先占”规则下，截至2024年底低轨卫星申报量超7万颗，Ku/Ka频段趋饱和，倒逼企业加速组网发射。随国内重要低轨卫星互联网组网加速，可回收火箭迎来密集首发，产业多环节有望迎来积极变化，可关注卫星制造、火箭发射、地面终端、卫星运营等多环节投资标的。
相关公司方面，上海瀚讯积极参与千帆星座建设，探索5G融合技术与空天一体化网络应用；拥有相控阵天线研制、卫星载荷研制等核心技术能力。亚信安全投资入股上海垣信卫星，并中标上海垣信卫星安全咨询服务订单。
产业情报
○上海支持低空经济发展加快迈向“世界eVTOL之都”
近日，《上海市关于链接长三角加快建设低空经济先进制造业集群的若干措施》发布。其中提到，到2028年，上海低空经济核心产业规模达到800亿元左右，形成低空新型航空器完整产业链体系，建设低空经济国家先进制造业集群，加快迈向比较优势凸显的“世界eVTOL之都”。
西南证券研报认为，据统计，已有约30省份将“低空经济”纳入“十五五”规划建议。江西“十五五”规划建议提到要持续壮大低空经济。江苏“十五五”规划建议培育航空航天、低空经济等增长新引擎。海南“十五五”规划建议有序发展低空经济，拓展低空应用场景，探索打造跨海低空运输通道。陕西“十五五”规划建议培育低空经济产业生态，完善标准体系，建设低空装备制造产业基地。国家战略聚焦低空经济新赛道，各地相继出台低空经济发展纲领性政策。从应用场景来看，低空物流、低空文旅等应用场景先行。头部eVTOL主机厂订单陆续落地，海外拓展迅速，产业链规模化发展态势清晰。
相关公司方面，中信海直已在多场景研究电动飞机运行的可行性，并参与eVTOL起降场建设技术团体标准制定，在珠三角、长三角等多个地区打造包含运营服务、空域管理等业务在内的区域综合性运营服务平台。莱斯信息产品主要为低空飞行管理部门提供面向多运营人、多类型无人机、多场景下，以情报数据、气象数据等为一体的系统平台。
○海南离岛免税销售额大幅增长相关产业有望受益
据新华社报道，海南自贸港封关后首个元旦假期，海南离岛免税市场迎来新年“开门红”。2026年1月1日至3日，海口海关共监管离岛免税商品销售44.2万件，同比增长52.4%；购物人数8.35万人次，同比增长60.6%；购物金额7.12亿元，同比增长128.9%。
国金证券研报认为，零关税政策也迎来升级，封关后“零关税”商品税目从1900个增至6600个，覆盖企业生产资料的74%（如中药材、纺织原料、机械器具等）。管理方式转变，从正面清单（允许进口的商品）转为负面清单（禁止进口的商品）未列入征税目录的商品均免征关税。加工增值政策也有所突破，门槛降低，取消企业享惠需满足鼓励类产业主营业务收入占比60%以上的限制。本次海南自由贸易港正式启动封关，将对于海南本地以及全国的免税业务产生明显的影响。
相关公司方面，中国中免为国内免税行业龙头企业。凯撒旅业为旅游综合服务商，通过与中出服合作经营的形式拓展免税业务。
公司新闻
○铂力特公告称，公司于2025年12月31日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。
○*ST奥维股票2025年12月31日收盘价为1.4元/股，总市值为4.86亿元，低于5亿元。根据《深圳证券交易所股票上市规则》，若公司股票连续二十个交易日收盘总市值均低于5亿元，公司股票将被终止上市交易。
○天赐材料预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为11亿元—16亿元，同比增长127.31%—230.63%。
○传化智联预计2025年归属于上市公司股东的净利润为5.4亿元—7.0亿元，比2024年同期增长256.07%—361.57%。
○首钢股份预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为9.2亿元—10.6亿元，比上年同期增长95.29%—125.01%。
○盐湖股份预计2025年归母净利润为82.9亿元至88.9亿元，同比增长77.78%至90.65%。
○立讯精密拟回购不低于10亿元且不超过20亿元，用于实施股权激励或员工持股计划。
○嘉泽新能拟以2.2亿元至4.4亿元回购公司股份，用于注销并减少公司注册资本。
○中矿资源下属全资公司中矿锂业投资建设的年产3万吨高纯锂盐技改项目已完成建设并取得试生产备案，于2026年1月2日点火投料试生产运营。上述技改项目投产后，中矿资源将合计拥有年产7.1万吨电池级锂盐产能。
○前沿生物FB7013注射液临床试验申请获受理，拟用于原发性免疫球蛋白A肾病（IgA肾病）的治疗。这是全球首个申请临床、作用于MASP-2靶点的siRNA药物，具有同类首创（First-in-Class）潜力。
资金观潮
○2025年12月31日交易公开信息显示，机构席位净买入蓝色光标、中超控股、天奇股份、御银股份、广联航空、久之洋等。
机构调研
○欧陆通表示，在服务器电源产品及解决方案上，公司已推出了包括3200W钛金M-CRPS服务器电源、1300W-3600W钛金CRPS服务器电源、3300W-5500W钛金和超钛金GPU服务器电源、浸没式液冷服务器电源及机架式电源（Power Shelf）解决方案等核心产品，研发技术和产品处于领先水平。公司高功率服务器电源产品已处于国内领军水平，比肩国际高端水平，是市场上少数能够实现高功率服务器电源规模销售的电源供应商。公司已陆续为浪潮信息、富士康、华勤、联想、中兴、新华三等国内知名服务器系统厂商出货，公司也同步与国内头部互联网企业等终端客户保持紧密合作。
○华润微表示，四季度以来订单饱满，目前3条6英寸产线、2条8英寸产线以及重庆12英寸产线均处于满载运行状态。重庆12英寸产线自三季度起持续保持每月3万片的满产，公司计划于2026年追加投资，拟进一步增加产能以增强规模效应。深圳12英寸产线已于2025年完成每月1万片的产能建设，预计2026年—2027年达到规划产能4万片。深圳12英寸产线同步推进90nm、55nm、40nm三大技术节点，工艺平台聚焦BCD、HV、RF、Flash等特色技术，以高端PMIC、显示驱动芯片、存储驱动芯片为核心产品。公司第三代半导体业务继续保持高速增长，全年规模已突破亿元。
（文章来源：上海证券报）
