首笔债券展期方案遇阻后，万科推出新的解决方案。12月16日晚间，上海浦东发展银行股份有限公司（下称“浦发银行”）披露了“22万科MTN004”中期票据2025年第二次持有人会议议案概要。该期债券余额20亿元，票面利率3%，原兑付日为2025年12月15日，新会议定于12月18日10:00以非现场形式召开。
据悉，这是该债券展期方案的第二次推进。此前浦发银行已于12月5日披露三项展期议案，并于10日召开首次持有人会议，但所有展期方案均未达到90%的生效门槛。其中万科初始提出的无增信展期方案更是获0票支持。根据债券募集说明书约定，债务违约设有5个工作日宽限期，此次会议正是双方在宽限期内推进的解决方案。
公告显示，本次会议仍将审议三项核心议案，所有议案均需经持有本期债券超90%表决权的持有人同意方可生效，具体内容包括：
议案1为关于豁免本次持有人会议召集、召开程序的相关时限要求的议案。为提速解决进程，议案提请持有人同意缩短会议公告披露、议案发送等流程时限。调整后，12月15日完成会议公告及议案发送，12月16日15:00前为补充议案提交截止时间，同日完成最终议案披露，12月22日10:00前将结束全部表决。
议案2为调整中期票据本息兑付安排的议案。核心方案为将20亿元本金兑付展期12个月至2026年12月15日；2025年12月15日到期的6000万元应付利息，将在宽限期内（2025年12月22日前）支付。宽限期及展期内，债券票面利率维持3%不变，宽限期内未偿付本金计息、利息不计复利，展期新增利息随本金一同支付。值得注意的是，此次展期将由万科提供相应增信措施。
议案3为延长本期中期票据的宽限期的议案。将本期中期票据存续期内的本息兑付日之宽限期由5个工作日延长至30个交易日，调整后宽限期届满日为2026年1月28日，宽限期内不视为发行人违约，不产生罚息、违约金等额外成本，未偿付本金按票面利率计息且利随本清，未偿付利息不额外计息。
根据安排，浦发银行将在12月22日表决截止当日，把会议决议提交至万科及相关机构并沟通情况，相关机构需于当日答复，决议结果也将在同日通过交易商协会认可渠道披露。
南都·湾财社记者注意到，首次会议中，万科提出的议案1为调整中期票据本息兑付安排，该议案未设增信，获得0票支持；议案2为“追加投资人可接受的增信措施（含深铁集团等深圳国企担保）、有条件调整本息兑付”的议案，支持率达83.40%。在此背景下，万科在第二次会议中优化核心条款：将首次议案2的“展期前付利息”调整为“宽限期内（12月22日前）支付”，并延续“提供增信”要求；同时将新议案一调整为程序类议案，通过缩短流程时限紧急推进表决，避免违约风险升级。
但需要注意的是，首次会议议案2的核心增信条款为“深铁担保”，该议案以83.4%支持率接近通过；而本次新方案仅提及“发行人提供相应增信措施”，未明确增信标的。
市场对上述债务展期能否成功落地保持关注，而这并非万科近期唯一一笔拟展期的债务。万科另一笔年内到期债券“22万科MTN005”拟召开持有人会议审议展期，会议定于12月22日召开。该笔债券余额37亿元，票面利率3.00%，原到期日为今年12月28日。这是万科短期内披露的第二笔展期债券，加上前述“22万科MTN004”，两笔债券合计需偿还本金及利息约58.71亿元。
（文章来源：南方都市报）
