今年以来，险资权益投资进入“买买买”模式。随着A股上市公司三季报披露完毕，险资权益布局细节进一步浮出水面。
据证券时报·券商中国记者统计，三季度末险资重仓A股流通股数量较上年末增长19%，持仓市值较上年末增长18%。仅三季度单季，险资重仓A股流通股数量较上季末增长14%。
险资持续加仓股市
今年以来，多个渠道显示险资持续加仓股市。上市公司三季报进一步显示险资持续布局股市的趋势。
证券时报·券商中国记者根据Wind数据统计，剔除中国平安集团及控股子公司对平安银行的持股以及中国人寿集团对中国人寿的持股，截至三季度末，保险机构重仓A股持股数量较上季末增长14%，持仓市值超6500亿元。
如果将时间拉长，今年以来，保险机构重仓股持股数量和持仓市值均实现双位数增长，持仓市值较上年末增加约1000亿元。
金融股向来是险资投资的“压舱石”，这一趋势依然延续。从重仓股所属行业来看，险资三季度末重仓持有的股票中，对金融股的持仓市值超3000亿元，占比近50%。制造业位列第二，险资三季度末重仓持有的制造业个股市值总计超1300亿元。
此外，公用事业、软件信息技术和服务、交通运输、采矿等也是险资重仓持股超200亿元的行业。
新进重仓个股超300只
据记者统计，三季度险资新进重仓投资的股票超300只。截至三季度末，险资对这些新进重仓股票持仓市值1000多亿元，显示险资今年以来主动调仓规模不小。
从险资新进重仓股的分布领域来看，制造业占比最高，险资新进重仓股超200只，截至三季末持仓市值超450亿元。进一步细分新进重仓个股所属领域，不少属于战略性新兴产业和高技术制造业，包括半导体、医疗设备与服务、汽车与零部件、硬件设备等。
紧随其后的是金融业，险资新进重仓金融股8只，截至三季末持仓市值430亿元。险资三季度新增8只重仓金融股，其中平安人寿投资的农业银行是险资新进重仓力度最大的股票。截至三季度末，平安持有农业银行49.13亿股，持仓市值达到327.73亿元。平安人寿同时也在港股大举买入金融股。此外，险资新进投资较多的还有信息传输、软件和信息服务等行业。
投资收益推动业绩创新高
险资持续加仓权益资产带来丰厚回报。受益于资本市场回暖，险企投资收益大幅上升，成为险企业绩频创新高的重要推手。
据A股上市险企三季报，多家险企前三季度盈利创历史最高。其中，中国人寿前三季度归母净利润1678.04亿元，同比增长60.5%。从投资表现来看，该公司前三季度实现总投资收益3685.51亿元，较2024年同期增加1071.32亿元，同比增长41.0%。
新华保险前三季度归母净利润328.57亿元，同比增长58.9%。该公司表示，前三季度中国资本市场回稳向好，公司前三季度投资收益在去年同期高增长基础上继续同比大幅增长。截至9月末，新华保险投资资产为1.77万亿元；前三季度，该公司年化总投资收益率为8.6%，年化综合投资收益率为6.7%。
综合来看，上市险企盈利增长的主要原因是，上市险企推动中长期资金入市，把握住了三季度资本市场行情机会，获得了对应的投资收益。同时，在新金融工具准则下，险企把更多权益性资产计入交易性金融资产，所持股票市值增加的大部分体现到了当期利润中。
由于分红险的浮动设计使得投资端有机会采取更加灵活的投资策略，预计随着未来分红险保费收入的增长，保险公司权益投资占比有望进一步提升，未来保险公司利差驱动业绩的情况将更显著。
（文章来源：证券时报）
