机构：算力硬件需求维持高景气

10月31日，国家发展改革委政策研究室副主任李超在新闻发布会上回答证券时报记者提问。李超表示，我国算力基础设施还存在部分算力设施“小而散”、老旧算力设施能效偏低等问题，在节能降碳改造方面仍有较大优化空间。下一步，国家发展和改革委员会将以算力基础设施规模化、集约化、绿色化发展为重点，推进多项工作，包括优化建设布局，以规模化推动效率提升等。

第一上海证券认为，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入商业化的拐点时刻。国产算力端，国产算力产能瓶颈即将突破，预计2026年国产晶片将迎来放量。海外算力端，OpenAI等海外AI大厂商业化加速，推动AI应用的广泛落地，算力硬件需求维持高景气。

华西证券认为，当前时点，建议关注国内算力产业链闭环。三季度以来，伴随阿里云超预期增长以及华为的超节点集群产品推出，国产算力及AI应用关注度不断上升。伴随摩尔线程IPO上市通过，国产AI算力规模及应用有望加速提升与渗透，持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升。