中证智能财讯科净源（301372）10月29日披露2025年第三季度报告。前三季度公司实现营业总收入2.42亿元，同比增长39.72%；归母净利润1597.18万元，同比扭亏；扣非净利润941.93万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为268.67万元，上年同期为-1.43亿元；报告期内，科净源基本每股收益为0.23元，加权平均净资产收益率为2.04%。
以10月28日收盘价计算，科净源目前市盈率（TTM）约为-24.78倍，市净率（LF）约2.39倍，市销率（TTM）约7.26倍。
资料显示，公司主营业务为水环境治理提供整体解决方案。
盈利能力方面， 2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为2.04%，同比上升6.39个百分点。公司2025年前三季度投入资本回报率为1.86%，较上年同期上升5.09个百分点。
2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为268.67万元，同比增加1.45亿元；筹资活动现金流净额-8137.42万元，同比减少9046.57万元；投资活动现金流净额-7719.37万元，上年同期为-1.29亿元。
资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末减少80.85%，占公司总资产比重下降10.02个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加8.49%，占公司总资产比重上升4.39个百分点；在建工程合计较上年末增加7.97%，占公司总资产比重上升4.01个百分点；合同资产较上年末增加23.7%，占公司总资产比重上升1.19个百分点。
负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司短期借款较上年末减少45.88%，占公司总资产比重下降6.08个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加1994.25%，占公司总资产比重上升5.14个百分点；长期借款较上年末减少100%，占公司总资产比重下降4.98个百分点；合同负债较上年末增加103.75%，占公司总资产比重上升1.29个百分点。
2025年前三季度，公司流动比率为1.23，速动比率为1.09。
三季报显示，2025年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为卓群(北京)环保科技有限责任公司、高盛公司有限责任公司、卢斌、王广春，取代了二季度末的BARCLAYS BANK PLC、广东久科私募股权投资基金管理有限公司-嘉兴久翔投资合伙企业(有限合伙)、夏华、君致合信(天津)投资管理有限公司。在具体持股比例上，胡连福、贾士政、姜一冉持股有所下降。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(百分点) |
|---|---|---|---|
| 高投名力成长创业投资有限公司 | 455.65 | 6.644826 | 不变 |
| 上海平易缙元创业投资中心(有限合伙) | 320 | 4.666667 | 不变 |
| 黄丽华 | 200 | 2.916667 | 不变 |
| 胡连福 | 108.22 | 1.578186 | -0.538 |
| 贾士政 | 74.9 | 1.092292 | -0.001 |
| 姜一冉 | 43.08 | 0.62825 | -0.101 |
| 卓群(北京)环保科技有限责任公司 | 30 | 0.4375 | 新进 |
| 高盛公司有限责任公司 | 25.26 | 0.368425 | 新进 |
| 卢斌 | 25.07 | 0.365674 | 新进 |
| 王广春 | 22.58 | 0.329292 | 新进 |
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。
市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）
