随着近期A股上市公司2025年三季报的密集披露，社保基金在三季度的重仓股布局与调仓路径露出了冰山一角。
据东方财富Choice数据，截至10月27日，已有超2100家上市公司公布了2025年三季报，其中264家上市公司的前十大流通股东名单里出现了社保基金的身影，持股市值合计860.18亿元。
从业绩情况看，这264家公司整体业绩情况相对较好，三季报净利润增长的公司有178家，占比67%。其中，业绩增长最多的公司是新强联，净利润同比暴增超19倍；其次是*ST松发，净利润同比增超16倍；华正新材第三，净利润同比增超10倍。拓维信息、三友医疗、永鼎股份、高澜股份、蓝科高新、大金重工、北方长龙等多股也均净利润同比翻倍。
股价表现上，三季报业绩增长前20的社保基金持仓股今年股价均涨，其中北方长龙涨幅最大，达334.75%；其次是永鼎股份，涨超205%。此外，新强联、大金重工、神工股份、中一科技今年均股价翻倍。
从持仓情况看，社保基金持股市值最多的公司是云铝股份，达32.09亿元；其次是汇川技术，为23.72亿元。此外，海大集团、赤峰黄金、金诚信、万华化学、太阳纸业、扬农化工、中国巨石等17股持股市值也均超过10亿元。
社保基金重仓股中今年整体股价表现向好，云铝股份、赤峰黄金、金诚信等均涨超70%，藏格矿业涨超120%。但也有小部分股票今年表现一般，万华化学、长城汽车、保利发展均跌超10%，太阳纸业、亿联网络、鱼跃医疗微跌。
值得注意的是，社保基金三季度持仓动向中，地产龙头保利发展成为社保基金重点加码对象，持股规模9.75亿元，在已披露个股中位居前列。分析人士指出，社保基金平均持股周期通常在三年以上，对穿越周期的行业复苏敢于长期持有。当前报表反映的是三季度末数据，存在一定滞后性，投资者需结合自身判断解读信息，避免盲目跟风。
（文章来源：东方财富研究中心）
