AI基金天治研究驱动混合A（350009）披露2025年三季报，第三季度基金利润57万元，加权平均基金份额本期利润0.0388元。报告期内，基金净值增长率为3.12%，截至三季度末，基金规模为2115.48万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为1.705元。基金经理是梁莉，目前管理4只基金。其中，截至10月24日，天治趋势精选混合近一年复权单位净值增长率最高，达63.4%；天治新消费混合最低，为-6.36%。
基金管理人在三季报中表示，三季度，本基金布局重点聚焦在电力设备及新能源等高端制造方向，看好基本面反转、有量利齐升趋势的新能源风电和锂电池材料及储能方向，以及产业进展超预期的固态电池方向。风电方面，陆风开工率依然维持在较高水平，陆风风机有望在三季度开始交付去年下半年的涨价订单，迎来盈利的拐点；海风从二季度开始迎来大规模开工，全年新增装机有望大幅增长，目前风电储备项目充足，国内深远海开发及欧洲海风出口需求提供长期支撑。锂电池方面，目前看行业供需经过过去几年的消化已好于预期，部分环节目前处在满产满销状态且价格端和盈利端均有确定性修复趋势，近期能看到全球储能需求超预期率先带动下游储能电芯价格上涨。往明年看，下游需求端受益于全球电动汽车和储能的增长，依然有望维持25-30%增速，在供给扩张有限的背景下，有望进一步带来量价的变化。固态电池方面，当前产业进展超预期，行业龙头企业的中试线在密集筹备和调试过程中，明年有望看到量产线落地，2027年即有望看到实质性的装车。目前固态电池技术路线逐渐收敛，硫化物技术路线逐渐占据主导。往后看，固态电池有望凭借其高能量密度，高安全性等优势率先在高端新能源车，机器人及无人飞行器等领域应用。
四季度，本基金将继续重点围绕锂电池、固态电池等方向做重点布局，并严格对各项市场风险做出综合客观的评估，在做好风险管理的基础上，尽力控制好基金回撤，并通过主动精选行业和优质个股，不断动态调整组合的风险收益比来保持组合的平衡和获取超额收益。
截至10月24日，天治研究驱动混合A近三个月复权单位净值增长率为1.92%，位于同类可比基金1073/1287；近半年复权单位净值增长率为1.93%，位于同类可比基金1242/1287；近一年复权单位净值增长率为3.83%，位于同类可比基金1166/1287；近三年复权单位净值增长率为24.32%，位于同类可比基金412/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.6201，位于同类可比基金512/1285。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为34.31%，同类可比基金排名690/1283。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为24.24%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为50.78%，同类平均为72.18%。2019年末基金达到92.88%的最高仓位，2023年末最低，为0.06%。
截至2025年三季度末，基金规模为2115.48万元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是厦钨新能、华盛锂电、运达股份、龙蟠科技、德方纳米、东方电缆、明阳智能、华亚智能、湖南裕能、金雷股份。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
