【今日导读】
ASIC芯片成本效益比获验证，行业迎来发展拐点
全球首款支持HDR观影眼镜，雷鸟Air 4系列AR眼镜发布
行业内公司频获大单，机器人产业在国内外持续取得重要进展
我国成功发射通信技术试验卫星二十号
爱奇艺官宣漫剧合作计划，分成比例最高100%
国内和海外需求共振，储能呈现高景气
AI算力需求激增下AIDC新增装机复合增速或超70%
【主题详情】
ASIC芯片成本效益比获验证，行业迎来发展拐点
据报道，Anthropic确认与谷歌云达成价值数百亿美元的合作协议。Anthropic将享有最高100万颗TPU芯片的使用权，获得超过1吉瓦的算力容量支持。Anthropic将基于谷歌云平台训练和部署新一代Claude模型。
作为一种AI芯片，TPU是专用集成电路（ASIC）的代表。申万宏源证券指出，ASIC成本效益比获验证，迎来发展拐点。ASIC在能效与成本上优势突出，谷歌TPU v5能效比为英伟达H200的1.46倍，亚马逊Trainium2训练成本较GPU方案降低40%，推理成本降55%。服务商博通2024年AIASIC收入122亿美金，2025年前三季度达137亿美金，季度环比增速已超越英伟达。2024H2以来谷歌TPU产品性能、出货规模迅速增加，验证ASIC需求。
上市公司中，科德教育参股的中昊芯英是国内掌握TPU架构AI芯片核心研发技术并实现TPU芯片量产的公司，致力于打造“自研AI芯片+超算集群+预训练大模型"的产业价值链。芯原股份是一家依托自主半导体IP， 为客户提供平台化、 全方位、 一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。随着公司业务在业界获得更广泛的关注和更深的认知，目前公司已被业界誉为”AI ASIC龙头企业。顺络电子提供的各类元器件产品为xPU芯片（CPU、GPU、ASIC）、网卡、内存、SSD等应用场景供电，产品包括各类工艺的新型AI电感（组装/铜磁共烧/模压/一体成型工艺）、钽电容产品及多种类配套产品等。
全球首款支持HDR观影眼镜，雷鸟Air 4系列AR眼镜发布
近日，雷鸟RayNeo Air 4智能眼镜发布，是全球首款支持HDR的观影眼镜，搭载与Pixelworks定制的全球首颗眼镜画质芯片Vision 4000。
中金公司表示，预计2028年全球AI/AR眼镜出货有望达到3500万部。展望未来，看好更多AI眼镜搭载显示模组以提高交互效率，并通过双芯片、双系统架构延长续航时间或增强空间计算能力，有望打造全新AI终端交互体验。建议重点关注AI/AR眼镜相关领域投资机遇。
公司方面，环旭电子在AI眼镜这个品类上，主要供应北美的客户，今年Wifi SiP模组已经开始量产供货，关于N-in-one的集成度更高的主板模组，公司已经正式拿到了客户的订单，预计明年N-in-one模组就会带来比较显著的收入增量。立讯精密系统集成类产品包括AI眼镜、AR/VR/XR眼镜、智能手环、智能手表等。
行业内公司频获大单，机器人产业在国内外持续取得重要进展
媒体报道，IDC预测，到2029年，全球机器人市场规模将突破4,000亿美元，具身智能机器人将成为关键形态，市场占比预计超过30%，引领机器人向通用化与自主化的高阶阶段演进。
进入十月，人形机器人企业“爆单”消息接连不断。国泰海通证券认为，近期人形机器人产业在国内外持续取得重要进展，标志着产业正在快速实现商业化落地。中信建投表示，特斯拉Optimus产业化加速，Figure完成高估值融资，板块进入持续催化验证期。看好机器人重回科技成长配置主线。
上市公司中，五洲新春目前已具备完整的丝杠产品的设备产线及生产能力。安培龙金属应变片式六维力传感器已完成开发，且已在部分国内机器人厂商进行了技术交流对接或送样，目前正处在客户样品测试验证阶段。
我国成功发射通信技术试验卫星二十号
10月23日22时30分，我国在文昌航天发射场使用长征五号运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。该卫星主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。此次任务是长征系列运载火箭的第602次飞行。
我国近年来多次出台卫星互联网相关扶持政策，卫星互联网商业化落地有望加速。长江证券宗建树认为，时隔7个月，千帆星座第六批组网卫星再度成功发射或标志着千帆星座大规模组网工作的重启，有望带动相关产业链全面发展。目前，卫星互联网产业链已初步形成，上游卫星制造及发射环节有望率先受益，通信网络建设设备和应用终端也将逐步落地，建议关注产业链各环节的核心供应商。
上市公司中，航宇科技产品有应用于长征系列火箭，亦应用于航天火箭发动机、导弹、舰载燃机、工业燃气轮机、核电装备等高端装备领域。和而泰子公司铖昌科技的产品T/R芯片作为相控阵天线系统核心元器件之一，应用场景多元，产品已批量应用于星载、地面、机载等相控阵雷达及卫星通信领域。
爱奇艺官宣漫剧合作计划，分成比例最高100%
近日，爱奇艺公布漫剧合作计划和激励活动。计划显示，漫剧基础分成模式按照可分配收益进行分成，独家分成比例70%，非独家分成比例50%，结算周期为按月结算。值得注意的是，此前阅文开办创作大会，其中推出四大举措布局漫剧生态，并且此后三年内每年合作上线的漫剧数量不少于400部，不少于200部作品改编自阅文IP。
平台方积极拥抱AI漫剧，不仅可以进一步释放网文库的价值，更重要的是，漫剧的制作成本较短剧更低。中泰证券康雅雯认为，当前国内短剧已发展成熟，其中动漫短剧规模尚小但二次元潜力很大，叠加AI正在深刻改变短剧行业的创作生态和发展格局，看好具有大量内容储备的影视及网文资源相关公司，以及有AI技术和应用的相关公司有望受益。
上市公司中，华策影视积极布局短剧与动漫赛道，截至2025H1，公司微短剧月产能已提升至20部，其首次参与的国际头部动漫IP电影作品预计于2026年上映，未来伴随运营战略深化，短剧、动漫及海外业务有望成为公司新的增长引擎。捷成股份结合自身渠道与资源优势，持续加大微短剧赛道投入，目前已与红果、快手、美团等平台在投资、制作、联合出品、片库增值、账号运营、投流及全球发行等环节开展深度合作，持续拓展内容业务新增量。
国内和海外需求共振，储能呈现高景气
近日，山东省规模最大的工商业储能项目——华勤绿能 30MW/60MWh 储能项目在济宁市兖州区成功并网运行。该项目总投资 1 亿元，采用整套宁德时代储能系统。
信达证券指出，内蒙、河北、甘肃、宁夏、山东等多省推出容量电价、容量补偿政策，为储能提供了有力的保底收益。容量电价政策结合市场化峰谷套利，独立储能经济性有明显提升。海外欧洲、美国、东南亚等地区的大储、工商业储能需求强劲，各国也出台了储能补贴政策，国内和海外储能需求共振。
上市公司中，德业股份表示，2025年上半年公司销售户用储能逆变器27.27万台，工商储4.29万台，工商储产品利用公司的渠道优势及研发优势，产品适配海外市场需求，起量显著。南都电源在全球四大洲、七大重点区域布局了海外销售子公司，并在欧洲、美国、澳洲三大核心区域建立全球服务中心，配备了专业的技术服务团队和备件仓储中心，能够覆盖全球160多个国家和地区，成为中国储能企业中国际化程度高、市场覆盖广、销服一体化卓越的领军企业。固德威紧跟“源网荷储智”的国家战略，已于多年前进行该项战略布局，形成了以“光储逆变器+储能+PVBM+热泵+智慧能源WE平台”的全套解决方案。
AI算力需求激增下AIDC新增装机复合增速或超70%
OpenAI、甲骨文与超大规模数据中心园区提供商VantageDataCenters共同宣布，将在威斯康星州的PortWashington选址建设一个数据中心园区，作为“星际之门（Stargate）”项目的一部分，旨在全球人工智能竞赛中保持领先地位。
国金证券研报指出，AI算力需求激增，全球AIDC新增装机有望从24年的7GW增至28年59GW，CAGR达73%。中信证券表示，智算中心（AIDC）整体功率密度正加速提升，高压直流配电方案是大势所趋。固态变压器（SST）是高压直流配电技术方向下的最新技术路线，其在转换效率、建设周期、占地空间、新能源接入等方面较之高压直流系统（HVDC）、巴拿马电源等方案具备进一步优势，能够精准解决高功率时代下数据中心配电需求的痛点。随后续NVRubinUltra芯片及NVL576等进入批产阶段，预计SST配电方案将逐步开启渗透。
上市公司中，金盘科技数据中心产品包括①变压器，②成套开关电力模块、③电池储能系统（BESS）、④固态变压器（SST）等。公司海外产能布局领先，深度参与全球AIDC供配电建设，当前已开发出10kV/2.4MW固态变压器（SST）样机。24年签订140余份数据中心订单，金额同比+604%；25H1公司在数据中心领域收入同比增长460%；近3年数据中心领域收入CAGR达79%。伊戈尔对固态变压器保持关注，目前该产品正在研发过程中。中恒电气密切关注新一代服务器电源、固态变压器等技术发展趋势，结合公司情况，适时推进产业链延伸、产品线拓展等工作。
（文章来源：财联社）
