AI基金天治趋势精选混合（350007）披露2025年三季报，第三季度基金利润233万元，加权平均基金份额本期利润0.3063元。报告期内，基金净值增长率为46.18%，截至三季度末，基金规模为929.74万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为1.024元。基金经理是梁莉，目前管理4只基金。其中，截至10月24日，天治趋势精选混合近一年复权单位净值增长率最高，达63.4%；天治新消费混合最低，为-6.36%。
基金管理人在三季报中表示，本基金在三季度继续聚焦AI产业链，在二季度布局海外光模块龙头的基础上，进一步加强对国产算力链的配置，包括算力芯片、高速交换机、服务器、液冷与电源等环节。随着海外大厂在三季度密集推出新一代模型及端侧硬件，推理端需求正在接棒训练端成为新增长点，而国产算力在政策扶持与订单落地的双重推动下，龙头公司业绩能见度提升。基于对海外存储供需共振下涨价周期的判断，本基金在三季度显著增加了存储芯片及相关环节的配置。在AI训练与推理需求爆发、传统终端市场备货需求回暖的背景下，存储原厂持续调控产能，推动DRAM、NAND Flash价格进入上行通道，尤其HBM及相关先进封装环节呈现供应紧缺态势，相关标的业绩弹性值得期待。同时，在三季度中后段逐步增配了AI应用端低位标的，特别是企业级软件、教育、医疗等垂直领域中有低成本落地场景的公司。另外，关注到消费电子在AI驱动下的复苏迹象，适度布局了部分端侧硬件龙头。
截至10月24日，天治趋势精选混合近三个月复权单位净值增长率为41.69%，位于同类可比基金67/1287；近半年复权单位净值增长率为60.91%，位于同类可比基金84/1287；近一年复权单位净值增长率为63.40%，位于同类可比基金79/1287；近三年复权单位净值增长率为2.68%，位于同类可比基金918/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.181，位于同类可比基金1049/1285。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为44.55%，同类可比基金排名1057/1283。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为18.4%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.72%，同类平均为72.18%。2024年上半年末基金达到93.27%的最高仓位，2022年上半年末最低，为26.76%。
截至2025年三季度末，基金规模为929.74万元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、海光信息、深南电路、工业富联、生益科技、寒武纪、京仪装备、东阳光、中芯国际。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
