明略科技-W(02718)今日起（10月23日）至2025年10月28日招股，拟全球发售721.9万股A类股份，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。发售价每股发售股份141.00港元。预期股份将于2025年11月3日(星期一)上市。
申购阶梯：
每手40股，入场费5696.88港元。
公司简介
集团是中国领先的数据智能应用软件公司，致力于通过整合大模型、行业特定知识和多模态数据，改变企业营销和营运决策及流程。根据弗若斯特沙利文的资料，按 2024年的总收入计，集团是中国最大的数据智能应用软件供应商。通过创新的数据智能应用软件，集团帮助客户收集、整合、管理和分析来自线上和线下运营的多模态数据，生成可执行的商业见解以满足业务需求，使客户能够不断提高运营效率并促进创新。截至2025年6月30日，集团已为135家财富世界500强企业提供服务，客户遍及零售、消费品、食品及饮料、汽车、3C、化妆品、母婴用品等行业。
基石投资者
集团已与Huang River Investment Limited(腾讯投资)、郭敏芳、Hundreds Capital、包莉娜、Treasure-stone Investment Group Limited、GFH Financial Group B.S.C.、QuantumPharm Limited订立基石投资协议，据此，基石投资者同意在满足特定条件下，认购或促使其指定实体认购发售股份(向下取整至最接近的完整买卖单位40股A类股份)，该等股份可按发售价格购买，总金额不超过约5900万美元。
集资用途
基于发售价为每股股份141.00港元，集团估计集团将自全球发售收取所得款项净额9.02亿港元(经扣除集团就全球发售已付及应付的承销佣金及其他估计发售开支后，并假设超额配股权未获行使)。按照集团的策略，集团拟将全球发售所得款项按下述金额用于下述用途：
(1)所得款项净额约35%预期将于未来三年用于提升集团的技术研发能力。其中：所得款项净额约20%预期将用于招募和培养高精尖人才，包括技术架构师、软件工程师、算法专家、产品经理及测试工程师。所得款项净额约8%预期将用于采购研发相关基础设施。所得款项净额约7%预期将用于通过与企业、广告代理商、媒体平台及其他专业第三方合作扩大集团对数据来源的存取。(2)所得款项净额约40%预期将用于产品开发，以丰富集团的产品组合。其中：所得款项净额约35%预期将用于招募产品经理、技术专家等专业人才以开发小明助理、集团的生成式营销平台、营运智能硬件开发以及升级秒针系统(包括推出及开发其海外版本)。所得款项净额约5%预期将用于租赁或采购设备及装置，以支持集团产品开发的技术基础设施。(3)所得款项净额约15%预期将用于营销、品牌推广及销售团队扩张。(4)所得款项净额约10%预期将用于营运资金及一般企业用途。
财务表现
截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，集团分别取得收入人民币12.69亿元、人民币14.62亿元及人民币13.81亿元，2022年至2023年同比增长15.2%，2023年至2024年同比减少5.5%。截至2024年及2025年6月30日止六个月，集团的收入由人民币5.65亿元增加至人民币6.44亿元，同比增长13.9%。于往绩记录期间，营销智能及营运智能对集团的收入贡献显著。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，集团取得来自营销智能的收入分别为人民币8.03亿元、人民币7.53亿元、人民币7.31亿元、人民币3.23亿元及人民币3.54亿元，分别占同期总收入的63.3%、51.5%、52.9%、57.1%及55.0%。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，集团取得来自营运智能的收入分别为人民币3.63亿元、人民币5.95亿元、人民币5.23亿元、人民币2.3亿元及人民币2.69亿元，分别占同期总收入的28.6%、40.7%、 37.9%、40.7%及41.7%。
（文章来源：哈富证券）
