消费电子板块10月21日早盘持续拉升，早盘收盘时指数涨2.15%。板块中环旭电子涨停，福立旺、易天股份、立讯精密、奕东电子、视源股份也涨幅靠前。其中最新市值4470亿元的立讯精密，早盘一度涨停。
iPhone17热卖，苹果历史新高
消息面上，根据研究机构Counterpoint Research的最新分析，iPhone 17系列在中美两地开售前10天的销量，较iPhone 16同期高出14%，其中iPhone17基本款在中国销量几乎翻了一番。
订单数量增长进一步影响到了发货时间，据苹果商店数据以及运营商数据，iPhone 17发货时间比往年更长，其等待时间相较去年延长了约13%。美国银行分析师指出，这可能预示着一个更广泛的“升级周期”。他表示：“交货周期越长，产品周期通常就越好。”
受上述消息影响，苹果美股10月20日涨约4%，创历史新高，总市值升至3.89万亿美元，超越微软成为美国第二大市值公司。
Evercore ISI等机构看好 iPhone 需求引领苹果第四季度业绩增长，其表示：“iPhone需求数据表明其可能超过了iPhone的平均更新周期。” 天风证券研报则表示，iPhone 17系列领衔多款新品亮相，芯片、散热、传感器全面升级，看好“果链”表现超预期。
不仅苹果，整个手机市场而言，根据IDC最新数据，2025年第三季度全球智能手机出货量增至3.227亿部，增长2.6%。另据Omdia统计，2025年第三季度全球台式机、笔记本等PC出货量同比增长6.8%至7200万台。有业内人士表示，这些数据无疑印证了终端需求的回暖。
AI眼镜出货量大增
消费电子板块的强势，还与智能眼镜市场火热密切相关。10月20日，国际数据公司（IDC）发布报告显示，2025上半年，全球智能眼镜（AI眼镜）市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。
未来，随着产品形态持续创新、应用场景不断拓宽，智能眼镜有望成为下一代人机交互入口，为消费电子市场带来新增长动力。IDC预计，到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，其中中国市场份额将稳步提升，预计五年复合增长率（2024～2029年）将达到55.6%，增速位居全球首位。
图片来源：IDC中国
眼下各大科技公司正积极布局AI眼镜。9月底，Meta发布了Ray-Ban Display智能眼镜，起售价为799美元。据VR陀螺报道，在中国大陆电商平台上，这款原价约合人民币5800元的眼镜，最高售价已飙升至15000元。
苹果也将目光瞄向智能眼镜，已暂停对Vision Pro头显的升级计划，将资源转向开发可与Meta产品相媲美的智能眼镜。
国内厂商而言，在这股AI眼镜浪潮的引领下，小米、阿里、百度、魅族等纷纷入局智能眼镜赛道。其中阿里旗下的夸克AI眼镜计划在年内正式发布，百度旗下的小度AI眼镜计划于今年年内开售。
中泰证券研报认为，AI眼镜处于高速增长阶段，多厂商入局加速、产品矩阵丰富、价格带多元，模型搭载及AI功能升级进度可期，未来随着模型升级融合和用户功能需求扩充，AI眼镜的多模态需求有望加速成长，逐渐成为多场景通用的AI全能助手。AI眼镜产业趋势明确，2025年新品发布催化不断，建议关注AI眼镜相关产业链。
杠杆资金抢筹前20个股
今年以来，消费电子板块持续强势，板块指数截至10月20日收盘累计上涨31.32%。不考虑年内新上市个股，板块中隆扬电子、工业富联、和而泰等多股翻倍。
从杠杆资金角度来看，消费电子板块中，年内杠杆资金抢筹立讯精密最多，达42.33亿元。工业富联紧随其后，被抢筹29.09亿元。和而泰排在第三，被抢筹19.77亿元。协创数据、长盈精密、蓝思科技、领益智造也被抢筹超过10亿元。
机构积极展望消费电子
近期，消费电子领域催化消息不断。10月15日工信部部长会见苹果CEO库克，库克表态将继续加大在华投资，为产业链带来稳定预期。10月19日南昌2025世界 VR 产业大会开幕，以 “VR+AI” 为主题聚焦潜力领域，华为、苹果等大厂参与探讨技术路径，为行业创新发展注入动力。
中国银河证券指出，AI端侧设备正成为消费电子创新核心，苹果手机与耳机销量有望超预期，产业链估值修复与新业务放量值得期待。
Counterpoint还在近期报告中指出，预计全球超3.15亿部使用超四年的iPhone正迎来换机窗口，叠加AI硬件爆发(全球智能眼镜出货量同比增150%)，消费电子产业链将深度受益。
银河证券则表示，2025年上半年，消费电子行业在挑战与机遇中前行，AI成为驱动行业发展的核心引擎。一方面，智能手机等传统品类因创新进入平台期。另一方面，AI硬件迎来爆发元年，全球智能眼镜出货量同比大增。
（文章来源：东方财富研究中心）
