以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：
招商证券(香港)维持百度（BIDU.O）买入评级，目标价148.4美元：
预计3Q25核心广告收入承压，同比降7%，但云业务收入增20%支撑整体表现。非GAAP运营利润21亿人民币，符合预期。AI驱动云增长及新广告形式（如智能体、数字人）逐步放量，现金储备雄厚，潜在股东回报优化提供估值上行空间。
中金公司维持百胜中国（YUMC.N）跑赢行业评级，目标价不变：
Q3餐饮品牌表现分化，公司经营韧性凸显，外卖占比提升或致成本压力，但效率优化支撑利润率。新模型“炸鸡兄弟”探索下沉市场，股东回报计划持续推进，25-26年累计回报拟达30亿美元。下调25/26年经调整净利润预测2%/2%，当前估值17.0/15.7倍P/E，目标价对应23/22倍，上行空间34%。
交银国际维持传奇生物（LEGN.O）买入评级：
Carvykti 3Q25销售达5.24亿美元，同比+84%，再创CAR-T疗法新高，非美市场加速放量。强生重申峰值销售超50亿美元信心。FDA更新说明书纳入显著生存获益数据，巩固临床优势。看好其长期增长潜力。
招商证券(香港)维持京东（JD.O）增持评级，目标价42美元：
公司Q3营收符合预期，零售业务稳健，利润率改善至5.5%。到家业务亏损收窄，协同效应显现，新业务投资理性。当前估值显著低于同业，风险回报具吸引力。目标价基于京东零售8倍PE及参股公司合理估值。
申万宏源维持京东（JD.O）买入评级：
预计25Q3收入同比增10.8%至2884亿元，调整后归母净利润33.5亿元，零售业务毛利率提升驱动利润率改善。线上渗透率提升，日百品类增长提速，外卖订单环比改善，UE亏损收窄。公司持续投入AI生态与即时零售，强化供应链壁垒，用户规模稳步扩张，核心零售保持强劲增长，长期盈利能力稳中有升。
中金公司维持摩根士丹利（MS.N）跑赢行业评级，目标价175美元：
3Q25业绩超预期，受益于机构业务高增长及成本优化，盈利同比+47%。财富管理规模达8.89万亿美元，投行业务全面回暖，股票业务创历史新高。ROE提升至17.9%，上调2025-26年净利润预测。P/B估值上修，目标价175美元反映盈利改善与风险偏好回升。
（文章来源：财联社）
