腾讯控股时隔四年重启债券融资，首批点心债发行路演于9月16日举行。据中经社企业外债风险监测系统显示，本次发行计划包含三只期限分别为5年、10年、30年的高级无抵押固定利率票据，均以人民币计价，募集资金将用于公司一般企业用途。
业内人士表示，全球人工智能AI竞赛日益激烈，今年以来阿里、百度等多家科技巨头在离岸债市场大手笔融资，因此腾讯重返债券市场并不出人意料。
据港交所公告显示，腾讯已经申请了一项总额高达300亿美元的全球中期票据计划，该计划将于9月16日正式生效，有效期持续12个月。公司表示拟运用发行所得款项净额作为一般企业用途。根据港交所安排，该计划允许腾讯在2025年9月15日后12个月内，以债务发行方式向若干专业投资者发行票据。票据可按发行人和承销商商定的任意一种或多种货币计价。标普已赋予该计划“A+”评级，穆迪则赋予“A1”评级。
腾讯已委任摩根大通、美银证券及摩根士丹利担任计划的安排行，中国银行、中国农业银行、中信证券、汇丰、中国工商银行（亚洲）及摩根大通为联席全球协调人。业内人士表示，此次发行离岸人民币债券，将有助于腾讯进一步拓展融资渠道，降低融资成本。同时，这也是腾讯时隔四年后再次发行离岸债。
据中经社企业外债风险监测系统显示，截至9月16日，腾讯在离岸市场存续票据14只，规模177.5亿美元。从未来一年内兑付压力来看，腾讯将有一笔于2026年1月到期的10亿美元债券，以及一笔于2026年4月到期的5亿美元债券。
从兑付能力来看，截至2025年6月末，公司现金及类现金合计4685亿元，净现金746亿元，流动性显著优于多数民企发行人。公司现金4748亿元，债务／EBITDA低于1.5倍。
据中经社企业外债风险监测系统评估显示，腾讯主营业务表现强劲，盈利能力突出，现金流充裕，资产负债率维持在合理区间。此外，企业具备强大的抗风险能力，能够有效应对市场波动或突发经济压力，展现出卓越的履约能力和高度的信用可靠性。
（文章来源：新华财经）
