AI基金摩根医疗健康股票A（001766）披露2025年半年报，上半年基金利润8746.94万元，加权平均基金份额本期利润0.2314元。报告期内，基金净值增长率为18.61%，截至上半年末，基金规模为5.25亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至9月3日，单位净值为1.774元。基金经理是叶敏，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，摩根创新商业模式混合A近一年复权单位净值增长率最高，达79.6%；摩根成长动力混合A最低，为48.34%。
基金管理人在中期报告中表示，展望未来，我们认为中国的医药生物行业正在经历比较大的结构性变化。中国制药企业的研发创新能力、中国医院系统的临床水平正逐步为国际市场所认知，中国制药公司也越来越多成为新药发现的重要来源，尤其在双抗、抗体药物偶联物方面，中国制药公司的能力已经全球领先。在当前我国强大的工程师和科学家红利加持的背景下，那些通过科研探索创造出具有强大竞争力的创新药和创新器械公司，其价值提升是最快的，因此我们大量投资了这类产品具备全球竞争力的公司。
截至9月3日，摩根医疗健康股票A近三个月复权单位净值增长率为19.48%，位于同类可比基金40/54；近半年复权单位净值增长率为34.16%，位于同类可比基金33/54；近一年复权单位净值增长率为50.05%，位于同类可比基金33/53；近三年复权单位净值增长率为-1.55%，位于同类可比基金38/47。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为36.67倍，同类均值为-135.64倍；加权市净率（LF）约4.47倍，同类均值为4.24倍；加权市销率（TTM）约6.58倍，同类均值为6.53倍；三项估值均高于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.28%，加权年化净资产收益率为0.12%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2493，位于同类可比基金42/46。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为41.6%，同类可比基金排名20/47。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.96%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.3%，同类平均为88.2%。2025年一季度末基金达到92.01%的最高仓位，2021年三季度末最低，为77.64%。
截至2025年上半年末，基金规模为5.25亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计4.04万户，合计持有3.57亿份。其中管理人员工持有3.77万份，占比0.01%，机构持有份额占比0.04%，个人投资者占比99.96%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约48.29%，持续2年低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是艾力斯、泽璟制药、益方生物、百济神州、药明康德、恒瑞医药、科伦药业、ST诺泰、惠泰医疗、迈瑞医疗。
（文章来源：中国证券报·中证网）
