AI基金鹏华价值优势混合(LOF)（160607）披露2025年中期报告，上半年基金利润2467.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0139元。报告期内，基金净值增长率为2.12%，截至上半年末，基金规模为12.01亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.774元。基金经理是张华恩，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华价值驱动混合近一年复权单位净值增长率最高，达40.75%；鹏华品质甄选混合A最低，为15.71%。
基金管理人在中期报告中表示，往后看，随着地产尾部风险的逐步释放，反内卷政策的持续推进，未来 1-2 年经济在“量价平衡”中逐步摆脱通缩状态的可能性正在逐步提升。对于权益资产，回报率向长期中枢水平的回归已经开始，虽然当前部分资产的估值水平已经不再显著低估，但从全社会资产整体的回报水平对比看，性价比仍然处于相对有吸引力的位置。在投资应对上，我们将沿着重点看好的方向，继续深挖具备显著竞争优势、未来盈利中枢有望持续创新高的公司来进行布局。
截至9月3日，鹏华价值优势混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为16.39%，位于同类可比基金110/182；近半年复权单位净值增长率为11.69%，位于同类可比基金139/182；近一年复权单位净值增长率为24.51%，位于同类可比基金152/181；近三年复权单位净值增长率为-4.85%，位于同类可比基金124/172。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为25.59倍，同类均值为29.05倍；加权市净率（LF）约2.71倍，同类均值为2.22倍；加权市销率（TTM）约1.36倍，同类均值为1.85倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.16%，加权年化净资产收益率为0.11%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1413，位于同类可比基金125/174。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为32.98%，同类可比基金排名121/172。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.57%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.47%，同类平均为87.22%。2020年三季度末基金达到93.04%的最高仓位，2019年一季度末最低，为86.78%。
截至2025年上半年末，基金规模为12.01亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计6.59万户，合计持有17.59亿份。其中管理人员工持有36.11万份，占比0.02%，机构持有份额占比0.06%，个人投资者占比99.94%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约86.63%。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是海大集团、楚江新材、徐工机械、中孚实业、富临精工、美的集团、中国平安、继峰股份、恒瑞医药、复旦微电。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
